Nullsummenspiel | Investment portfolio | 2018

Nullsummenspiel

Da bestehende Hedgefonds liquidieren, kommen immer neue Produkte auf den Markt.

Morgan Stanley Investment Management gab kürzlich die Einführung von Morgan Stanley Global bekannt Long / Short Fund, ein geschlossener Dachfonds mit einer Mindestinvestition von $ 100.000. Gemäss dem Investment Company Act von 1940 ist es der zweite registrierte Dachfonds, der sich an berechtigte Einzelanleger richtet, die Zugang zum Hedge-Fonds-Markt suchen. Eine erste Registrierungserklärung wurde letzten Sommer eingereicht.

Dieser Fonds, zusammen mit zwei anderen ähnlichen Vehikeln, die vor zwei Jahren eingeführt wurden, wird von Mustafa Jama überwacht, der die Führung innehat und als Chief Investment Officer von Morgan Stanley Alternative Investment Partners fungiert. Fund of Hedgefonds-Team. Alternative Investment Partners ist der Dachfonds der Bank innerhalb der insgesamt 109 Milliarden US-Dollar umfassenden Alternative-Investment-Plattform. Es umfasst Dachfonds für alle alternativen Anlageklassen, einschließlich Hedgefonds, Private Equity und Immobilien.

Der leitende Portfoliomanager ist Kevin Kuntz. Drei weitere Portfoliomanager - Jose Gonzalez-Heres, Mark van der Zwan und Paresh Bhatt - werden mit ihm zusammenarbeiten.

Der Global Long / Short Fund wird in etwa 20 bis 25 Manager investieren und langfristiges Kapital generieren Aufwertung, mit weniger Volatilität als die Aktienmärkte.

Die Initiative ist Teil einer fortgesetzten Anstrengung von Morgan Stanley, den wachsenden Massenmarkt zu erschließen und die Nachfrage kleinerer Institutionen wie Family Offices und Stiftungen für kleinere Investitionen zu befriedigen Minimum. Es ist das dritte Vehikel, das in 18 Monaten mit einer Mindestinvestition von $ 100.000 eingeführt wurde.

Im Sommer 2006 lancierte MSIM zwei ähnliche Dach-Hedgefonds mit einem Multi-Strategie-Fokus. Diese beiden Fonds, Absolute Return Fund und Absolute Return Fund STS, bestanden aus einer Strategie, die in einem breiten Spektrum von Marktumfeldern absolute Renditegewinne anstrebt. STS steht für "Special Tax Status". Es wurde entwickelt, um steuerbefreite und steuerbegünstigte Investoren zu erreichen. Beide Fahrzeuge belaufen sich auf 900 Millionen US-Dollar.

Während diese Fonds dazu dienten, die Umschichtung von Anlegern von festverzinslichen Anlagen zu erleichtern, zielt dieser neue Fonds gezielt auf Aktien.

Morgan Stanley AIP verwaltet derzeit 18 Fonds von Hedgefonds, einschließlich Diversified Low Volatility Funds, Diversified Funds, Opportunistic Funds, Strategy Specific Funds und Enhanced Index Funds. Der neue Global Long / Short Fund passt in das Strategy Specific Fund Programm.

In anderen News sagte Knight Capital Group Inc. in einem regulatorischen Antrag, dass sie ein Paar von leistungsschwachen Hedgefonds, den in den USA domizilierten Deephaven Event Fund, liquidiert LLC und die in den Cayman Islands domizilierten Deephaven Event Fund, Ltd. Es gibt die Vermögenswerte dieser beiden Fonds - insgesamt $ 780.000.000 - an die Investoren.

Knight sagte in der Erklärung, eingereicht bei der SEC am 31. Januar, dass seine Die Vermögensverwaltungstochter Deephaven Capital Management, LLC, kam zu dem Schluss, dass die Fonds angesichts des aktuellen makroökonomischen Umfelds, der Performance in den vergangenen neun Monaten, des abnehmenden Anlegerinteresses an ereignisgesteuerten Anlagestrategien und der hohen Rücknahmeanträge nicht rentabel sind in den Event Funds."

Knight berichtete am 16. Januar, dass Deephaven im letzten Quartal 2007 $ 426.000 vor Steuern verlor. Dies war besonders enttäuschend, da Deephaven im vierten Quartal 2006 einen Gewinn von 27,4 Millionen Dollar erzielt hatte.

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