Was zum Teufel ist eine UIT und wie investieren Sie in sie? | Investment portfolio | 2018

Was zum Teufel ist eine UIT und wie investieren Sie in sie?

Randy (links) und Paul Watt, Mitbegründer von UIT Investing

UIT Investing, ein in Chicago ansässiges Unternehmen, das 2017 von den Brüdern Randy und Paul Watts mitbegründet wurde, startete letzte Woche das so genannte "First Unit Investment Trust" (UIT) ) Forschungsplattform für Berater und die Öffentlichkeit.

Als dieser Reporter in einem Interview mit den Brüdern einräumte, dass er weit weniger über UITs wüsste als Investmentfonds, ETFs und geschlossene Fonds, und dass vielleicht auch viele Berater weniger waren UIT Investing CEO Randy Watts erklärte: "Sie haben den Nagel auf den Kopf getroffen."

Obwohl UITs vor ETFs und geschlossenen Fonds existierten, sind sie eine der vier Arten von US-Registered Investment Companies (RICs), "niemand weiß viel a um sie wegen des Mangels an Daten und Analysen ", sagte Watts. "Das ist eines der Probleme, die wir zu lösen hoffen" mit dem Angebot von UIT Investing, dass der Großteil des Wachstums bei ETFs und geschlossenen Fonds auf die Menge der für Berater und Endanleger verfügbaren Daten zurückzuführen ist.

Investment Company Daten des Instituts zeigen, dass das UIT-Universum relativ klein ist; Ende 2015 gab es 5.035 Trusts in den USA mit einem Wert von 84,94 Milliarden US-Dollar. Im Gegensatz dazu berichtete ICI, dass es im Januar 2018 1.856 ETFs mit Vermögenswerten von 3,47 Billionen US-Dollar gab; für Investmentfonds teilte ICI am selben Tag mit, dass es 7.988 Investmentfonds mit einem Nettovermögen von 19,32 Billionen US-Dollar gebe. Die neuesten Daten von ICI (Stand Juni 2017) zeigten, dass es 533 geschlossene Fonds mit einem Vermögen von 271 Milliarden US-Dollar gab.

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Mit seiner Erfahrung beim Start einer neuen UIT-Serie UIT-Infrastrukturen bei Firmen wie Van Kampen, Nuveen und InCapital, Randy Watts sagt mit Autorität, dass "Investitionen von Forschung getrieben werden", und er glaubt, dass die Bereitstellung der UIT-Forschung in einem einfach zu bedienenden, erschwinglichen Online-Format helfen wird Die Mehrheit der UIT-Nutzung stammt traditionell von Provisionsberatern in den Wirehouse- und regionalen Broker-Dealer-Kanälen, aber Watts stellt fest: "Wir sehen langsam eine Verschiebung zum Advisory Kanal; Das ist genau der Punkt, an dem sich der Markt entwickelt. "Im Speziellen ist dieses Wachstum in Wrap-Programmen und Rep-as-Portfolio-Accounts, so Watts, bis zu dem Punkt, wo die Nutzung nun" 50% wrap; 50% wirehouse."

Was sind die Vorteile von UITs, Investoren zu beenden? Randy Watts sagt, die "Nummer 1" sei die Transparenz der UIT. "Jeder Anleger weiß genau, was er in der UIT besitzt", wenn eine UIT aufgelegt wird, und die Bestände ändern sich erst, wenn das Vertrauen ausgereift ist (es gibt einige Ausnahmen von dieser Regel, etwa wenn ein Unternehmen im Trust bankrott geht) ).

Der zweite Vorteil ist niedrigere Gebühren. Da UIT-Investoren keine Management-Gebühr zahlen, "vor allem auf längere Sicht, die einen Unterschied machen können" in den Treuhand-Returns.

Ein dritter Vorteil ist, dass die Struktur einer UIT erlaubt es "sehr fokussiert und eng. "Das Beispiel, das Watts verwendet, sind die" Dogs of the Dow ", die zehn ertragsstärksten Aktien unter den Dow Jones Industrials. Die meisten Investmentfonds haben dagegen viel mehr in ihren Fonds.

Schließlich können UITs als Einkommensträger eingesetzt werden. Eines der schönen Dinge an UITs, sagt Watts, ist, dass "man vorhersagen kann, wie hoch Ihr Einkommen sein wird", insbesondere bei Aktien-UITs, die die große Mehrheit der Trusts ausmachen.

Die Plattform

UIT Investing-Plattform bietet ein zweistufiges Abonnement-Modell: ein kostenloses, das andere bezahlt.

Das kostenlose Angebot ermöglicht es Beratern oder Endanlegern, allgemeine Suchen im UIT-Universum durchzuführen, um Trusts zu finden, die in eine bestimmte Asset-Klasse, Ziel oder Strategie

Die kostenpflichtige Version kostet $ 25 / Monat / pro Benutzer, obwohl es auch eine Preisgestaltung auf Unternehmensebene gibt, die es beispielsweise einem bestimmten Broker-Dealer ermöglichen würde, Zugang zu den Nachforschungen für alle ihre Mitarbeiter zu gewähren.

Sobald ein Berater alle UITs gefunden hat, die die gewünschte Anlageklasse oder Strategie erfüllen, erlaubt Watts nach Angaben der bezahlten Version, "Berichte über 5-10 UITs zu erstellen", um diese UITs durch Kennzahlen wie Performance im Zeitverlauf und Risiko zu vergleichen Levels und Gebühren, um zu bestimmen, welche UIT für einen Endkunden am besten geeignet ist (oder die UIT mit anderen investierenden Fahrzeugen zu vergleichen).

Der Hauptbenutzer, sagt Watts, ist ein Berater, der jetzt UITs verwendet, aber "nicht tut Zugang zu den Daten und Analysen haben, um zu wissen, welche Strategie für ihre Kunden am besten geeignet ist, "unter Berücksichtigung von Leistung, Risiko, Eignungsstandards und zunehmend treuhänderischen Standards. "Die Verfügbarkeit dieser Art von Analyse für andere Produkte ist leicht verfügbar. Es ist in ihrer Reichweite für Investmentfonds und ETFs; für UITs ist es das nicht."

Steht UIT Investing im Wettbewerb mit Drahtfirmen und anderen Broker-Händlern, die ihre eigenen UIT-Forschungsfähigkeiten haben könnten? Nein, sagt Watts. Broker-Händler sind auf der Suche nach spezifischen Drittanbieter-Research, die genau sind und von einer unabhängigen Organisation stammen, die den UIT-Bereich gut kennt, "so dass die Research-Abteilung bei einem Broker-Händler Empfehlungen abgeben kann. Es ist eine Ergänzung zu dem, was sie tun."

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