Variable Universal-Lebensversicherung: Abwägung von Vor- und Nachteilen | Leben / krankenversicherung | 2018

Variable Universal-Lebensversicherung: Abwägung von Vor- und Nachteilen

Die starken Reaktionen der VUL auf die Berater - manche schwören darauf, andere schwören darauf - können die relativ geringe Marktdurchdringung erklären.

Variables universelles Leben (VUL) bleibt ein Nischenprodukt. LIMRA berichtet, dass VUL im Jahr 2014 nur 8 Prozent des Lebensumsatzes ausmachte, aber der Umsatz steigt. Laut Karen R. Terry, Assistant Managing Director of Insurance Research bei LIMRA, hatten die VULs 2013 ein Prämienwachstum von 24 Prozent und 17 Prozent im Jahr 2014 erzielt. Das erste Quartal 2015 zeigte ebenfalls gute Ergebnisse mit einem Wachstum von 21 Prozent.

Eins möglicher Grund für die relativ geringe Marktdurchdringung ist, dass VUL auch starke Reaktionen hervorruft: Einige Berater schwören darauf, andere schwören darauf. Berater, die die Richtlinien empfehlen, heben ihre Vorteile hervor.

Lillian Meyers, Finanzplanerin bei Meyers Financial in Sonoma, Kalifornien, nennt den Produktwert als Ergänzung zu anderen Altersvorsorgeplänen zusätzlich zu den verfügbaren Versicherungsleistungen.

" Nehmen wir an, Sie haben die 401 (k), aber keine Rente ", sagt sie. "[Kauf einer VUL-Politik] wäre ein guter Weg, um sicherzustellen, dass Sie im Ruhestand gut abgedeckt sind. Aber es gibt auch viele Fahrer, die für mehr Garantien sorgen."

Andere Berater wie David Demming, ein Finanzplaner bei Demming Financial Services Corp. in Aurora, Ohio, sind sehr kritisch. Demming arbeitete früher mit VUL, tut dies aber nicht. "Als kostenpflichtige Planer sind wir sehr lautstark, diese überteuerten Produkte zu verurteilen", schrieb er in einer E-Mail.

Wie es funktioniert

Joe Miscolta, Assistant Vice President der Investment Marketing Unit der Pacific Life Insurance Company Life-Division, lieferte die folgenden Details über die Struktur der Politik. VUL ist eine Form der Universal Life Insurance (UL), bei der die Ertragsrate des Kontrakts auf der Performance der ausgewählten Unterkonten basiert.

Variable Unterkonten investieren in zweckgebundene Fonds, so dass sich ihre Performance täglich mit dem Markt ändert. Die variablen Unterkonten werden auf dem separaten Konto einer Lebensversicherungsgesellschaft gehalten, das von ihrem allgemeinen Konto getrennt und vor den allgemeinen Gläubigern des Lebensversicherungsunternehmens geschützt ist.

VULs bieten auch Zugang zu einem festen Konto, das genauso funktioniert wie eine UL-Richtlinie. Die Gewinnquote wird von der Lebensversicherungsgesellschaft festgelegt, und der festgelegte Satz wird niemals niedriger als der garantierte Mindestsatz der Police sein. Alle Vermögenswerte auf dem festen Konto sind Teil des allgemeinen Kontos des Versicherers. VUL-Produkte bieten typischerweise eine breite Palette von Anlageoptionen in ihren Unterberichten.

Miscolta sagt, dass Pacific Life's aktuelle VULs 95 variable Unterkonten anbieten, einschließlich verschiedener nicht-traditioneller und alternativer Anlagen. Es sind auch zwei indexierte Konten mit Kreditzinsen verfügbar, die teilweise auf der Kursrendite des S & P 500 basieren, mit einer Obergrenze und einem garantierten Mindestsatz.

Planungsanträge

Quellen stimmten dem grundsätzlichen Eignungsprofil für einen idealen VUL-Käufer zu. Die Fähigkeit, die Volatilität der Anlagemärkte zu tolerieren, ist von wesentlicher Bedeutung. Andernfalls kann der Kunde die Police in einem Abschwung stornieren und Anlageverluste erleiden.

G. Scott Cahill, Managing Director bei Fulcrum Partners LLC, nennt Beispiele von Kunden, die die Volatilität der Aktienmärkte in den Jahren 2008 bis 2009 nicht tolerieren konnten und ihre Verträge mit daraus resultierenden Verlusten aufgaben. Ein angemessener Zeithorizont ist auch erforderlich, sagt Brian Kazinec, ein Finanzberater bei Prudential Advisors in Atlanta, Georgia.

"Diese Verträge brauchen Zeit, um zu schmoren und zu brauen, damit Sie diese Verträge nicht für jemanden nutzen, der es ist in zwei Jahren gehen (kaufen) und dann in Rente gehen ", sagt er. "Es gibt nicht genug Zeit und Flexibilität und die Fähigkeit, in kurzer Zeit Geld zu verdienen. Also ich nutze diese für Leute, die ungefähr mindestens acht Jahre haben, zehn Jahre bevor sie die Vermögenswerte aus diesen Verträgen nutzen müssen."

Eine konsistente und angemessene Finanzierung ist wichtig. Wes Shannon, ein Finanzplaner bei SJK Financial Planning, LLC in Hurst, Texas, zeigt in der Regel Abbildungen mit Beträgen, die den maximal zulässigen Höchstbeträgen der IRS-Modified-Endowment-Contract (MEC) -Richtlinien entsprechen.

Das Todesfallkapital der Police ist wichtig, sagt er, aber die Betonung ist anders bei VUL.

"Für VUL betrachten Sie die meiste Zeit den steuerbegünstigten und den bevorzugten Schutz des Geldwertes", sagt er. "Sie müssen maximal [die Politik] finanzieren, damit es funktioniert. Wenn Sie versuchen, nur einen Todesfall zu angemessenen Kosten zu kaufen, sollte VUL nicht Ihr Instrument sein."

Berater unterscheiden sich im idealen Alter für einen Käufer. Shannon sucht nach gut verdienenden Berufstätigen in der "dreißigjährigen" Altersgruppe, die andere Rentensparoptionen ausgeschöpft haben und einen Lebensversicherungsbedarf haben.

Im Gegensatz dazu sagt Cahill, dass ältere Kunden von VULs profitieren können. Er zitiert das Beispiel eines hypothetischen Käufers, Alter 63, der plant, für weitere sieben Jahre zu arbeiten und es sich leisten kann, mehrere hunderttausend Dollar jährlich in den Vertrag zu investieren, während er noch arbeitet.

Kazinec berichtet, VULs erfolgreich bei Kunden in Alter von ihren Zwanzigern bis zu ihren Fünfzigern. Jüngere Kunden können die Prämien in späteren Jahren auf der Grundlage der nach den MEC-Regeln zulässigen Aufholregelungen erhöhen, betont er. "Es ist eine Übertragung, die ein großartiges Werkzeug für jüngere Leute ist, mit potenziellen Erhöhungen der Einkommen und Prämien und Pauschalbeträge und Erbschaften in der Zukunft zu verwenden", sagt Kakinec.

VUL bietet zusätzliche Planungsvorteile. In vielen Staaten ist der Rückkaufswert von Lebensversicherungsverträgen von Gläubigern befreit, von denen Kunden profitieren können, die der Gefahr ausgesetzt sind, verklagt zu werden. Cahill behauptet jedoch, dass der Einfluss der Politik auf das Vermögen des Kunden der wichtigste Faktor sei.

"Was ich mir ansehe, ist, dass mein Cash Return Value nach Steuern in der Lebensversicherung am Ende von sieben Jahren höher ist oder ist es wird höher, wenn das (premium) direkt in die Investmentfonds geht, ein gemischter Steuersatz auf die Fonds von 30 Prozent? "fragt Cahill. "Wenn es auf der projizierten Basis höher im Rückkaufswert sein wird, dann natürlich [ich kaufe die VUL-Politik], weil ich Steuern spare."

Die Kosten

Der Vergleich nach Steuern erfordert unter Berücksichtigung der Kosten von VUL und Kritiker weisen auf diese Gebühren als einen wesentlichen Nachteil der VUL hin. Die Terminologie kann sich bei den Versicherern unterscheiden, aber Policengebühren und Gebühren für VUL-Produkte bestehen in der Regel aus einer Prämienbelastung, Verwaltungskosten, Versicherungskosten, Kosten für optionale Fahrer und Leistungen sowie in einigen Fällen aus einer vermögensabhängigen Sterblichkeitsgebühr, Miscolta sagt. Die zugrunde liegenden versicherungstechnischen Spezialfonds verursachen auch Betriebsausgaben des Fonds, die sich jedoch im täglichen Wert der einzelnen Unterkonten widerspiegeln.

Kosten wie Versicherungskosten, Versicherungsgebühren und bestimmte optionale Fahrer basieren auf dem Alter einer Person , Geschlecht, Gesundheitszustand und / oder berufliche Gefahren, so dass es sehr schwierig ist, eine durchschnittliche oder ungefähre Bandbreite anzugeben, erklärt er. Der beste Weg zu bestimmen, wie sich Änderungen auf die Policengebühren auswirken, ist, dass eine Person eine personalisierte hypothetische Illustration erhält, die zeigt, wie die VUL-Richtlinie funktioniert.

Cutting bis die Komplexität

Wie die Liste der Gebühren zeigt VULs haben mehrere bewegliche Teile. Folglich riskieren Berater die überwältigende Mehrheit der Kunden mit Details und politischen Optionen. Kazinec zeigt den Kunden die Interaktion zwischen den Renditen der Unterkonten und den Prämieneinnahmen auf, indem sie mehrere mögliche Ergebnisse präsentiert.

"Ich zeige ihnen immer unterschiedliche Renditen und unterschiedliche Finanzierungspläne, damit sie die Mindestfinanzierung kennen, Ziel-Finanzierung und maximale IRS-Finanzierung ", sagt er. "Wenn Sie das getan haben, basierend auf den gleichen Renditen, sehen Sie, wie [die Illustration] aussieht."

Die Übung ist nicht nur eine Verkaufstechnik; Es ist auch ein Ansatz, um potenzielle Compliance-Probleme zu minimieren, und die späteren Ansprüche der Kunden, dass sie etwas über den Vertrag nicht verstanden haben.

Berater müssen sicher sein, dass der Kunde das Produkt versteht, sagt er: "Sie bekommen also später keine Überraschungen. Es geht darum, die Arbeit im Voraus zu erledigen, so dass Sie keine Beschwerden auf der Straße haben."

Cahill verbringt ähnlich viel Zeit damit, die Illustrationen durchzugehen. Jeder VUL-Spediteur stellt ein Kostenblatt zur Verfügung, das normalerweise die Prämie, den Zweck der Prämienbelastung, die verschiedenen Versicherungskosten, Sterblichkeits- und Spesengebühren, Policengebühren und Steuern angibt.

Nachdem er diese Punkte überprüft hat, zeigt er den Kunden intern an Renditeberechnung sowohl für den Rückkaufswert als auch für den Wert der Lebensversicherung (beim Tod des Kunden), um das potenzielle Nachsteuerergebnis der Police für die gezahlten Prämien zu bestimmen. Mit diesen Informationen kann er dann die Ergebnisse mit der Anlage in einen Investmentfonds oder ein anderes steuerbares Konto vergleichen.

Er führt ein Beispiel an, das einen Vorschlag für sieben Löhne verwendet. Unter Annahme einer angemessenen erwarteten Rendite auf den Barwert der Police und eines geeigneten Investmentfonds vergleicht er die projizierten Renditen am Ende der sieben Jahre. Wenn der Ausgang der VUL besser ist als der Ausgang des steuerpflichtigen Fonds, lohnt es sich, über die VUL nachzudenken, sagt er.

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