A Sterling Reputation | Andere | 2018

A Sterling Reputation

Fotografie von Brad Swonetz

Die Jungs von Sterling Global Strategies haben ihre unabhängige Firma Ende 2008 gegründet; Ja, 2008. Man könnte sie zu diesem Zeitpunkt als verrückt bezeichnen, aber sei sicher, dass du "wie ein Fuchs" hinzufügst.

Wie viele (oder fast jeder) Mitbegründer Greg Carroll, Mike Haig und Mark Eicker kam aus der Wirehouse-Welt, einer Finanzplanung "Band of Brothers", die sich als ein engmaschiges Team bewegte, um Kundenvermögen zu schützen und zu wachsen, während sie volatile Märkte und manchmal ihre eigenen Arbeitgeber bekämpfte.

"Diese Firmen wollten nie Sie gehen zu Bargeld ", sagt Carroll. "Sie dachten, wenn Sie bei Bedarf zugeteilt und neu ausbalanciert würden, würden Sie auf lange Sicht gut auskommen. Es funktionierte in der Vergangenheit, aber als die Dinge mehr korrelierten, funktionierte es nicht mehr so ​​wie früher."

Als der Bullenlauf von 1982 bis 2000 endete, fügt er hinzu, man könnte sich wieder ausbalancieren, aber man würde immer noch verlieren Ground.

"Es war eine brutale Zeit, Ihren Kunden zu erklären, wie es uns im Vergleich zum Markt ziemlich gut geht. Aber die Kunden waren davon sehr müde."

Wie Eicker, der den Verlust von Kundenvermögen so hart nahm, beschloss er, das Team Anfang 2003 zu verlassen. Aber die Frage, wie man Kundenvermögen nie effizienter und effektiver wachsen lässt verließ ihn. Nachdem er Zeit in Europa verbracht hatte, kehrte er in die USA zurück, um dort zu Großhandelsprodukten zu wechseln. Aber in seiner Freizeit rang er mit der Frage und entwickelte schließlich Ideen und Algorithmen, die das Team 2008 wieder zusammenbrachten.

"Als das passierte, begannen wir, uns die unabhängige RIA-Welt anzusehen und beschlossen, Sterling bald darauf zu gründen. "Carroll sagt, bevor er richtig hinzufügte, dass" es wahrscheinlich die schlechteste Zeit war, die Sie jemals versuchen konnten, von einem Drahtseilhaus mit der Welt auseinander zu fallen."

Wie jeder weiß, aber wenige (Wirehouse) Reps zugeben, sie sind eingeschränkt für bestimmte Investmentfirmen, Investmentfondsgesellschaften, Rentenversicherungsunternehmen usw. Die offene Architektur, die Sterling jetzt einsetzt, ist das, was Carroll "eine große Erleichterung" nennt.

Und er fügt hinzu, dass sie bares Geld auf taktische Weise für ihre Kunden verwenden können. Nutzen, um in Zeiten des Stresses besser zu schützen.

"Die von Eicker entwickelten Algorithmen treiben unsere Kunden dazu, bei großen Markteinbrüchen Geld zu kassieren", erklärt Carroll. "Wir haben jetzt eine Kernstrategie, die wir Mitte 2010 auf Bloomberg veröffentlicht haben. Der Grund dafür ist, dass sie unseren Kunden einen Platz bietet, um zu schauen und Vertrauen zu haben, dass sie es mit anderen Vermögensverwaltern oder Fondsgesellschaften vergleichen können das könnte bei Fidelity oder einer anderen Drahtgesellschaft passieren und sehen, wie gut dieser Index funktioniert."

Es ist eine taktische Strategie, die sie monatlich evaluieren und handeln.

" Als alles zu sinken schien Wie 2008 würde uns der Algorithmus zu 100% in bar machen. Wenn es bestimmte Bereiche des Marktes gäbe, die sich gut entwickelten, würden wir mit einem ziemlich konzentrierten Portfolio an den Segmenten mit längerfristigen Aufwärtstrends festhalten. Wir versuchen nicht, kurzfristige Marktbewegungen oder ähnliches zu erfassen."

Es klingt großartig, außer Bargeld bedeutet Geldmärkte, und die Geldmärkte litten unter dieser nervtötenden" break the buck "-Ding. Kommt es jemals dazu?

Carroll sagt nein, es ist nicht in Kundenpräsentationen aufgetaucht, aber es ist etwas, das sie sich anschauen und vor dem sie sich in jeder der vier Strategien schützen können (basierend auf Eickers Algorithmen): die Taktische Rotationsstrategie, taktische Emerging-Markets-Strategie, taktische Anleihestrategie und globale Allokationsstrategie

Die taktische Sterling-Rotationsstrategie zielt darauf ab, "absolute Erträge während eines Marktzyklus oder einer Markbedingung durch Einsatz eines gleich gewichteten strategischen Rotationsmodells zwischen Rohstoffen zu erzielen REITs, Anleihen sowie internationale und inländische Aktien. "Das Unternehmen ist bestrebt, die Marktvolatilität durch den Einsatz eines" Go-to-Cash-Risikomanagementalgorithmus "(zuvor erläutert) zu mindern. Die Strategie repliziert den Sterling Tactical Rotation Index.

Die Sterling Tactical Emerging Markets Strategie wurde geschaffen, um die langfristigen Wachstumsaussichten von Brasilien, China und Indien zu nutzen. Das Unternehmen hat zwei entwickelte Länder (Deutschland und Australien) hinzugefügt, um die Korrelation der Portfolio-Komponenten zu verringern. Laut Carroll soll die niedrige Korrelation in Verbindung mit dem Go-to-Cash-Risikomanagement-Prozess das Aufwärtspotenzial dieser drei wachstumsstarken Märkte erfassen und gleichzeitig das allgemeine Abwärtsrisiko verringern.

Die Sterling Tactical Bond-Strategie wurde entwickelt in einem Umfeld steigender Zinsen eine Outperformance zu erzielen, indem sie zwischen Schwellenmarktanleihen, internationalen Anleihen, inländischen High-Yield- und Investment-Grade-Anleihen, TIPS und Barmitteln wechseln. Die Strategie verwendet ein Risikomanagement-Tool, das bei rückläufigen Anleihemärkten eine 100-prozentige Liquidität ermöglicht.

Schließlich kombiniert die Sterling Global Allocation Strategy die drei Anlagemethoden zu einem umfassenden Anlagevehikel. Die proportionale Aufteilung der Investitionen beträgt 50% für die Sterling Tactical Rotation Strategy, 30% für die Sterling Tactical Emerging Markets Strategy und 20% für die Sterling Tactical Bond Strategy.

Die Strategien haben Aufmerksamkeit erregt. Sie befinden sich derzeit auf der Schwab-Plattform und das Team hat kürzlich mit dem UMA-Anbieter Placemark Investments unterschrieben.

"Ein Teil unseres Geschäfts wird erweitert, um anderen Beratern den Zugang zu den Strategien zu ermöglichen. Wir haben uns kürzlich mit einer variablen Annuität als Overlay-Manager angemeldet. Der nächste große Schritt ist, ob wir einen ETF machen sollten oder nicht."

Im Bereich der Branchenerkennung erhielt die Tactical Rotation Strategy von der PSN-Manager-Ranking-Datenbank von Informa Investment Solutions für das erste Quartal 2011 den" Top Gun "-Status Der Rang wurde an die 10 besten Spieler des Managed ETFs, des Global Balanced Universe, vergeben, wo die Strategie für das Quartal zum 31. März 2011 den ersten Platz belegte.

"Wir waren schon mehrmals mit verschiedenen Strategien, so dass das Wort rauskommt, dass wir einige ziemlich gute Dinge getan haben."

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