Betreuung von Corporate 401k Accounts | Vermögensverwaltung | 2018

Betreuung von Corporate 401k Accounts

Forschung: Warum haben sich einzelne Berater (und die Branche als Ganzes) relativ langsam auf die Welt nach dem Rentengesetz von 2006 eingestellt? Davis: Die PPA hat wesentliche Änderungen in Bezug auf Rentenpläne vorgenommen. Während ein erhebliches Interesse an der Umsetzung dieser Änderungen bestand, wurden der Branche dafür nicht die nötigen Instrumente zur Verfügung gestellt. Darüber hinaus werden viele PPA-Änderungen erst 2008 wirksam.

Beispielsweise hat das Arbeitsministerium nur vorläufige Leitlinien zu den Anlageberatungsvorschriften der PPA herausgegeben. Die Anleitung lässt viele Fragen unbeantwortet, z. B. wie die erforderliche Prüfung von Anlageberatern durchgeführt wird. Ohne diese Informationen zögern die Prüfer, diese Dienstleistungen anzubieten. Aus diesem Grund kenne ich niemanden, der diese Art von Audits anbietet. Ohne die Prüfungen können Personen, die an einer Anlageberatung für die Teilnehmer interessiert sind, die PPA-Optionen nicht nutzen. Es wird erwartet, dass die Leitlinien vor Inkrafttreten dieser Bestimmungen im Jahr 2008 veröffentlicht werden.

Welche neue Wertversprechen schlägt die PPA? Viele Pläne werden sehr daran interessiert sein, Standardkonten, automatische Registrierung und Anlageberatung zu verwenden. Der Begriff "Standardkonto" ist ein Begriff, der häufig verwendet wird, um eine Investition zu beschreiben, die von einem Plan für Teilnehmer verwendet wird, die keine Investitionen für ihre Konten auswählen. Treuhänder sind in der Regel dafür verantwortlich zu entscheiden, wie Teilnehmerkonten angelegt werden. In teilnehmergesteuerten Plänen, die dem ERISA-Abschnitt 404 (c) entsprechen, kann diese Verantwortung auf die Teilnehmer übertragen werden, wenn sie die Investitionen für ihre Konten auswählen. Vor der PPA waren die Treuhänder für die Entscheidung verantwortlich, das Geld der Teilnehmer auf ein Standardkonto zu legen. Die PPA sieht nun vor, dass die Teilnehmer so behandelt werden, als würden sie das Standardkonto wählen, wenn eine "qualifizierte Standardinvestitionsalternative" verwendet wird. Vorläufige Leitlinien des DOL zeigen, dass Lifecycle-Fonds, Lifestyle- und andere Mischfonds sowie Managed Accounts als qualifizierte Ausfallalternativen eingesetzt werden können. Um diesen Schutz zu erhalten, müssen auch die Teilnehmer informiert werden.

Wie funktioniert die Anlageberatung im Rahmen des PPA? Anlageberater haben drei Möglichkeiten, Anlageberatung zu leisten. Die erste Option bestand vor der PPA und ermöglicht es Beratern, Ratschläge zu geben, wenn ihre Vergütung nicht variiert. Bei dieser Option dürfen die von ihren verbundenen Unternehmen und Personen, an denen sie beteiligt sind, erhaltenen Vergütungen ebenfalls nicht variieren.

Die beiden anderen Optionen wurden von der PPA hinzugefügt. Sie sind begrenzt Gebührenberatung und die Verwendung eines Computermodells. Bei einer Beratung mit begrenztem Honorar kann die Vergütung, die der Berater und sein Arbeitgeber erhalten, nicht variieren. Tochtergesellschaften und Personen, an denen sie beteiligt sind, können jedoch eine variable Vergütung haben. Bei der Computermodelloption kann die Kompensation variieren, solange ein Computermodell zur Bereitstellung des Hinweises verwendet wird. Unter anderem erfordern diese Optionen eine jährliche Prüfung und der Berater, der sich als Treuhänder anmeldet.

Wie kann ein Berater zeigen, dass er dafür gut geeignet ist? Treuhänder müssen bei der Auswahl eines Beraters einen umsichtigen Prozess anwenden. Das heißt, sie müssen relevante Informationen über die potenziellen Berater für ihren Plan sammeln und dann basierend auf diesen Informationen eine begründete Entscheidung treffen. Treuhänder müssen nicht den günstigsten Berater wählen, sondern sollten die Kosten für die Dienstleistungen mit dem Wert vergleichen.

Berater können nachweisen, dass sie die beste Wahl für einen Plan sind, indem sie den Treuhändern den Wert mitteilen, den sie hinzufügen können. Dies kann erreicht werden, indem Unternehmen über ihre Erfahrungen und ihr Wissen über die Altersversorgung und die Entwicklungen im Gesetz informiert werden. Darüber hinaus werden sie detaillierte Informationen über den Wert und die Qualität liefern wollen, die sie für die gesamten direkten und indirekten Gebühren bereitstellen.

Was Berater, die in den 401 (k) Raum gehen wollen, auf 401 (k) -Pläne achten, unterliegen dem Employee Retirement Income Security Act (ERISA). Berater, die nicht über die Anforderungen von ERISA Bescheid wissen, können versehentlich zu Treuhändern oder verbotenen Transaktionen werden. Wenn sie nicht ordnungsgemäß behandelt werden, könnten sie aufgrund ihrer Handlungen persönlich haftbar gemacht werden.

Treuhänder sind die Personen, die für die Pläne verantwortlich sind. Eine Person kann Treuhänder werden, wenn sie über den Plan oder sein Vermögen dis- kutiert oder dem Plan oder seinen Teilnehmern Anlageberatung erteilt. Die Pflichten für Treuhänder gehören zu den höchsten, die dem Gesetz bekannt sind. Daher sollten Personen, die keine Treuhänder sein möchten, lernen, wie sie den Treuhänderstatus vermeiden können. Zum Beispiel sollten Personen, die keine Treuhänder sein möchten, keine Anlageberatung für einen Plan oder seine Teilnehmer geben. Die Grenze zwischen Beratung und Anlageberatung ist jedoch etwas verschwommen. Diese Berater werden die Regeln verstehen, um sicherzustellen, dass ihre Gespräche mit den Treuhändern oder Teilnehmern eindeutig keine Anlageberatung sind.

Personen, die daran interessiert sind, Treuhänder zu sein, sollten sich darüber informieren, was ERISA benötigt, um Haftung zu vermeiden. Zum Beispiel können Treuhänder im Allgemeinen keine variablen Vergütungen wie 12b-1-Gebühren erhalten. Wenn eine Person an einer treuhänderischen Tätigkeit interessiert ist, sollte sie seine Möglichkeiten zur Strukturierung seiner Vergütung in einer Weise prüfen, die nicht gegen ERISA verstößt.

Berater können auch haftbar gemacht werden, wenn sie verbotene Transaktionen durchführen - unabhängig davon, ob sie eine Treuhänder. Verbotene Transaktionen sind, wie der Name schon sagt, Transaktionen mit einem Plan, die von ERISA streng verboten sind, es sei denn, es liegt eine Ausnahme vor. Eine verbotene Transaktion kann auch dann auftreten, wenn der Plan davon profitiert. Berater können sich unbeabsichtigt in eine verbotene Transaktion mit einem Plan verstricken, wenn sie die Regeln nicht kennen.

Wenn ein Berater noch nicht (inoffiziell) treuhänderisch handelt, gibt es einen wirklichen Grund, dies nicht zu tun Die Berater werden die Anforderungen von ERISA vollständig verstehen wollen, bevor sie sich treuhänderisch entscheiden. Während es als Treuhänder erhebliche Vorteile geben kann, gibt es auch zusätzliche Regeln, die Treuhänder einhalten müssen. Treuhänder werden höheren Standards unterworfen als Nicht-Treuhänder. Folglich ist dies eine Entscheidung, die nur nach sorgfältiger Analyse getroffen werden sollte.

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Robert Scott Martin ist ein in New York ansässiger Redakteur von Research.

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