New Yorker Augen IUL-Produkt | Leben / krankenversicherung | 2018

New Yorker Augen IUL-Produkt

IUL-Marketing - und die Richtigkeit von Ansprüche innerhalb - sind unter das Auge der NYDFS geraten.

Die Lebensversicherungsbranche ist gespalten über die Richtigkeit von Angaben über den Wert von indizierten Universal-Lebensversicherungen (IUL) und ob die verwendeten Abbildungen bis Markt solche Produkte bieten ausreichende Daten über das potenzielle Risiko des Produkts die Erwartungen der Käufer dieser Instrumente zu erfüllen.

Das Problem wurde in einem Artikel in der Wall Street Journal Montag, die besagt, dass New Die Finanzaufsicht des Bundesstaates York hat eine Untersuchung zur Förderung der IUL-Versicherung gestartet und sucht Daten über die Anzahl der in New York ansässigen Carrier und die Illustrationen, die für die Vermarktung solcher Produkte verwendet werden. Die Daten sind fällig am 1. Oktober. Die IUL-Verkäufe sind in letzter Zeit stark angestiegen und machten laut LIMRA im zweiten Quartal 17 Prozent der Einzellebensprämien aus.

Die New Yorker Abteilung für Finanzdienstleistungen (NYDFS) Die Bemühungen scheinen ein Versuch zu sein, sicherzustellen, dass die Industrie nicht unter den Folgen der "verschwindenden Prämie" leidet, die die Industrie in den 1990er Jahren erschütterte, und behandelte Illustrationen, die darauf hindeuteten, dass Dividenden letztlich die Gesamtkosten der verkauften Versicherungspolicen decken würden während der Phase. Diese Produkte wurden Anfang der 1980er Jahre verkauft, als die Federal Reserve die Geldmenge abstieß, um die Inflation im zweistelligen Bereich unter Kontrolle zu bringen, weil sie die Weltwirtschaft bedrohte.

Als die Zinssätze auf Normalwerte zurückgingen Ebenen, viele Menschen waren nicht in der Lage, die Prämien zu zahlen, ihre Investition zu verlieren. Das Debakel führte zu einer Reihe von Sammelklagen gegen eine Reihe großer Fluggesellschaften und zum Scheitern einiger Fluggesellschaften, insbesondere Baldwin United. Das Thema war über den größten Teil der 1990er Jahre über der Branche.

NYDFS suchte die Daten wegen einer Kombination von Faktoren, sagte ein Sprecher, insbesondere "steigende Nachfrage nach dem Produkt und Bedenken über übermäßig rosige Projektionen, die den Verbrauchern präsentiert werden Rückkehr."

Der Brief, der die Information suchte, wurde am 10. September vor einer Telefonkonferenz vom 18. September der NAIC Life Actuarial (A) Task Force (LATF) geschrieben. Bei dem Treffen tauchte offenbar eine Spaltung auf, die die Angemessenheit der Illustrationen zur Förderung des Verkaufs der Produkte anzeigte.

Die Diskussion über die Ausschreibung umfasste zwei getrennte Vorschläge für eine aktuarielle Richtlinie für IUL-Illustrationen, einen Vorschlag des Amerikaners Council of Life Insurers (ACLI) und ein Vorschlag von vier Mitgliedsunternehmen der ACLI: MetLife, New York Life, Northwestern Mutual und OneAmerica.

Der ACLI-Vorschlag verwendet eine 25-Jahres-Look-back-Periode und verwendet eine illustrierte Kreditzins von nicht mehr als 10 Prozent jährlich. Der ACLI-Vorschlag erfordert eine Tabelle mit einer Marktperformance von 20 Jahren und eine Tabelle mit der durchschnittlichen tatsächlichen Indexperformance in Verbindung mit Indexanrechnungsparametern, die nach der für den maximalen dargestellten Satz geltenden Methode berechnet werden.

Der alternative Vorschlag ermöglicht die Berechnung der Investition a) die Rendite des allgemeinen Kontoguthabens unter Ausschluss aller Derivate, die den Kreditzins stützen, und b) die Rendite von Derivaten, die den indexierten Kreditzins stützen. Die Alternative erfordert die Offenlegung von Annahmen und Begründungen der indexierten Derivaterendite.

Der ACLI-Vorschlag für IUL-Illustrationen, der als ACLI Board-Richtlinie angenommen wurde, wurde in den letzten drei Jahren entwickelt, so John Bruins, Vizepräsident von ACLI

"Wir glauben, dass es einheitliche Richtlinien für Illustrationen bietet, die den Verbrauchern zugute kommen", sagte Bruins und stellte fest, "obwohl es einige Unstimmigkeiten über die angewandte Methodik zur Festlegung des maximalen Zinssatzes in der Illustration gibt, ist das Gesamtziel Dasselbe: Ein IUL-Bild, das die Verbraucher aufklärt, damit sie eine fundierte Entscheidung über das Produkt treffen können, das sie kaufen wollen."

Beamte bei Accordia Life, der ehemaligen Lebensversicherungstochter von Aviva USA und Underwriter von IUL-Produkten, sagten: "Die ACLI bietet der Industrie weiterhin Orientierung und Führungsqualitäten, da sie in diesem versicherungsmathematischen Problem mit den Aufsichtsbehörden zusammenarbeitet. Accordia Life unterstützt den Ansatz von ACLI. "Accordia ist eine Tochtergesellschaft der Global Atlantic Financial Group Ltd. mit Sitz in Bermuda, die die Lebensversicherung von Aviva USA im Jahr 2013 erwarb und in Accordia Life umbenannte.

In einem Brief an die Aufgabe geschickt Kraft im August, und in Kommentaren während der Telefonkonferenz, MetLife, New York Life und Northwestern Mutual Bedenken geäußert. Der Brief wurde von drei Senior Vice Presidents der Unternehmen unterzeichnet, und Robert Samuelson von MetLife fasste die Bedenken in Bezug auf IUL-Produkte und Illustrationen zusammen. Er räumte ein, dass die vier Unternehmen, die den Alternativvorschlag vorlegten, keine IUL-Produkte anbieten, sagten aber, dies bedeute nicht, dass sie sie nicht verstehen.

Samuelson sagte, IUL-Produkte seien keine Aktienprodukte, sondern die aktuellen Marketingpraktiken und der ACLI-Vorschlag "gibt den Verbrauchern den Eindruck, dass sie es sind." Samuelson argumentierte, dass "die Verbraucher den Eindruck haben, dass diese Produkte hohe Renditen ohne Nachteile erzielen werden" und dass der ACLI-Vorschlag "irreführend" ist, weil er Raten erlaubt das ist zu hoch und erweckt den Eindruck, dass der 25-jährige Rückblick auf historischen Rückgaben beruht, auch wenn der Rückblick hypothetisch ist.

Der Begleitbrief der drei Aktuare besagt, dass IUL dem universellen Leben ähnlich ist und dass seine steigenden Verkäufe "durch eine zwingende Marketingbotschaft angetrieben wurden: Aktienmarkt-Oberseite mit dem Schutz der Unterseite."

Das Produkt ist dem universellen Leben ähnlich, der Buchstabe sagte, e Abgesehen davon, dass Zinsen auf Basis der Wertentwicklung eines zugrunde liegenden Index, der einem Cap-, Floor- und Partizipationszinssatz unterliegt, gutgeschrieben werden. "Die Obergrenze und / oder die Beteiligungsrate sind in der Regel nicht garantierte Elemente", heißt es in dem Schreiben.

Weiter heißt es in dem Schreiben: "IUL hat wenig Gemeinsamkeiten" mit einer variablen Universal-Lebensversicherung, wobei IUL keine SEC ist. registriertes Produkt und muss nicht von registrierten Vertretern verkauft werden.

"Auch die IUL-Verkaufspraktiken werden von FINRA weder reguliert noch überwacht", heißt es in dem Schreiben.

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