Morningstars gute und schlechte 529 Sparpläne im Jahr 2017 | Investment portfolio | 2018

Morningstars gute und schlechte 529 Sparpläne im Jahr 2017

Morningstar hat seine Ratings für sechs 529 College-Sparpläne aufgewertet und in ihrem letzten Jahresbericht über diese speziellen Steuer-aufgeschobenen Sparpläne für drei herabgestuft.

Der Bericht umfasst 62 der größten 529 Pläne - 20 von Beratern verkauft und 42 direkt an die Verbraucher verkauft - die insgesamt mehr als 95 % der 250-Milliarden-Dollar-Assets in 529 Konten.

Vermögenswerte in 529-Plänen werden steuerfrei und können für Bundeszwecke steuerfrei eingezogen werden, sofern sie für qualifizierte Bildungsausgaben wie Studiengebühren verwendet werden. Darüber hinaus bieten viele Staaten Steuerermäßigungen oder Gutschriften für 529 Beiträge, in einigen Fällen sogar für Beiträge in Plänen außerhalb dieser Staaten.

(Verwandte: Boost College Savings Act fordert für Arbeitgeber Match auf 529 Pläne)

Vier von Die sechs Fonds, die Morningstar aufwertete, werden durch Berater verkauft. Zwei wurden von neutral auf Bronze aufgerüstet und zwei wurden von negativ auf neutral aufgerüstet: CollegeAccess 529 aus South Dakota und The Hartford SMART529 aus West Virginia.

Die anderen beiden Upgrades sind Fonds, die direkt an Verbraucher verkauft werden: Upgrade von Bronze auf Gold (Überspringen der Silbernennung dazwischen) und des CollegeCounts 529 Fund aus Alabama, Upgrade von Bronze auf Silber:

(Verwandte: Top-Rated 529 College Savings Plans: Savingforcollege.com)

Morningstar zitiert niedrigere Gebühren und verbesserter Portfolioaufbau als Hauptgründe für die Upgrades. Bright Start zum Beispiel ersetzte seinen Programmmanager OppenheimerFunds durch Union Bank & Trust und überarbeitete sein Angebot um "starke zugrunde liegende Fonds", sowohl passive als auch aktive Fonds, mit altersbezogenen Indexfonds, die 0,12% bis 0,15% zu den niedrigsten Gebühren zählen in der Industrie, nach Morningstar-Analyst Leo Acheson. Bright Start hat auch eine Wartungsgebühr von $ 10 eliminiert.

Ein Berater-verkaufter Fonds und zwei direkt an Verbraucher verkaufte Fonds wurden in den neuesten Morningstar-Ratings heruntergestuft:

Der Berater verkaufte Franklin Templeton 529 College Savings Plan von New Jersey wurde von neutral auf negativ herabgestuft, während das direkt verkaufte CollegeInvest Direct Portfolio aus Colorado von Bronze auf neutral herabgestuft wurde und New Yorks 529-Programm von Silber auf Bronze herabgestuft wurde.

"Wir haben den New Jersey Franklin Templeton 529 College Savings Plan herabgestuft da die Gebühren nicht wettbewerbsfähig blieben und die altersbezogenen Portfolios des Plans das Markt-Timing-Risiko durch einen starken, abrupten Rückgang des Aktienengagements einführen, während andere den Übergang von Aktien zu Anleihen geglättet haben ", schrieb Acheson.

Nicht wettbewerbsfähige Gebühren auch der Grund für die Herabstufung des Colorado-Plans, aber das war bei der Herabstufung des New Yorker Plans nicht der Fall.

"Die Politik hat den Investitionsprozess des Plans beeinflusst", schrieb Acheson über die Herabstufung des direkt verkauften 529-Plans von New York, der von Vanguard verwaltet wird. "Vanguard hat empfohlen, das Engagement in internationalen Aktien und internationalen Anleihen innerhalb der altersbezogenen Portfolios zu erhöhen, aber der Plan konnte wegen der staatlichen Beschränkungen nicht umgesetzt werden." Acheson bezog sich auf ein Gesetz des Staates New York, das den Umfang internationaler Aktien, Emerging Markets, begrenzt Schuldverschreibungen und hochverzinsliche Anleihen in ihrem 529-Plan.

Die Morningstar-Ratings basieren auf fünf Faktoren: der Gestaltung von Anlageoptionen; Einschätzung der zugrunde liegenden Vermögensverwalter; die Stewardship-Praktiken des Programmmanagers und des staatlichen Aufsehers; ob Investitionsoptionen im Vergleich zu denen ihrer Vergleichsunternehmen einen guten Wert darstellen; und die risikobereinigte Performance des Plans. In einigen Fällen berücksichtigt Morningstar auch die einzigartigen Vorteile eines Plans, einschließlich lokaler Steuervergünstigungen, Zuschüsse und Stipendien.

Eine Entwicklung, die Morningstar Aufmerksamkeit erregt hat, ist die Art und Weise, wie Pläne das Aktienengagement im Laufe der Zeit in altersbasierten Fonds reduzieren. Sie können einen progressiven Ansatz verwenden, der Aktien allmählich zugunsten von Anleihen abschneidet, oder einen statischen Ansatz, der an einzelnen Tagen relativ große Asset-Allocation-Umschichtungen vornimmt. Morningstar bevorzugt den glatteren Ansatz oder einen statischen Ansatz mit moderaten Schritten von 10 Prozentpunkten oder weniger. Ein statischer Ansatz, der sich auf große, abrupte Änderungen in der Asset-Allokation stützt, führt zu einem "bedeutsamen Market-Timing-Risiko", wie es im New Jerseyvplan Acheson schreibt.

Zum Teil wurde der BlackRock College Advantage 529 Plan von Ohio aufgewertet, weil er ab November von einer statischen Asset-Allokation zu einer progressiven für seine altersbasierten Fonds übergeht. Darüber hinaus haben Pläne, in denen Vanguard und Union Bank & Trust als Investmentmanager eingesetzt werden, die Hälfte ihrer Umschichtungsquote reduziert - auf 12,5 Prozentpunkte von 25 für Vanguard-gesteuerte Pläne und auf 10 Prozentpunkte von 20 in der Union Bank & Trust-gemanagte Pläne.

Mit Gold, Silber oder Bronze bewertete Pläne, so genannte Medaillengewinner, gelten als Best Practices für Investitionen, die Auswahl von Managern und die Vermögensallokation bei niedrigen Gebühren und einer starken Aufsicht. Die anderen beiden Ratings sind neutral und negativ.

Von den 62 Fonds, die Morningstar bewertet, haben nur vier eine Goldbewertung. Neben dem Bright Start Fonds sind es der Invest529 aus Virginia, der Vanguard 529 Colleges Sparplan aus Nevada und der Utah Education Savings Plan.

Zehn Pläne haben Silver Ratings, 20 Bronze Ratings und 26 sind neutral bewertet. Nur zwei Pläne haben negative Ratings, und beide sind Berater-verkaufte Fonds. Neben dem Franklin Templeton-Plan, der herabgestuft wurde, trägt der Ivy Funds InvestEd 529 aus Arizona eine negative Bewertung.

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