Morgan Stanley geht weiter mit Smith Barney Venture | Praxis-management | 2018

Morgan Stanley geht weiter mit Smith Barney Venture

Morgan Stanley sagt, es sei auf dem Weg, über die jüngsten Aktien- und Schuldenangebote, einschließlich der Ausübung der Mehrzuteilungsoption, rund 8 Milliarden US-Dollar aufzubringen, und konkretisiert sein Joint Venture mit Smith Barney.

"Während wir uns vorbereiten um den Deal von Smith Barney zu schließen, werden diese erfolgreichen Angebote uns erlauben, einige der stärksten Kapitalniveaus in der Branche zu halten ", sagt John Mack, CEO von Morgan Stanley.

Diese Schritte und andere Schritte werden zumindest gut gehandhabt ein Branchenexperte. "Sie leisten damit einen verdammt guten Job", sagt Chip Roame, Leiter von Tiburon Strategic Advisors, einer Finanzberatungsfirma in Nordkalifornien.

"Am Ende des Tages würde ich ihnen ein 'A geben "Klasse", sagt Roame. "Sie füllen das Management-Team aus, bringen eine Marke auf den Markt und erklären, wie sich ihr Unternehmen auf ihre Bankgeschäfte und -produkte bezieht. Das macht in einem schwierigen Umfeld große Fortschritte."

Was die sich entwickelnde Wettbewerbslandschaft der Wirehouses betrifft, so Roame, wird es noch in diesem Jahr vier Firmen geben, die noch für die Berater arbeiten werden. "Merrill Lynch und Wachovia sehen aufgrund ihrer Bankidentität ziemlich ähnlich aus", bemerkt er. "Und UBS wird wahrscheinlich ihre Private-Banking- und Broker-Operationen zusammenführen."

Damit ist Morgan Stanley Smith Barney in der Lage, das Brokerage-zentrierte Unternehmen zu werden, "mit Brokern, die es führen und führen", sagt Roame. "Das bedeutet nicht unbedingt, dass sie besser oder schlechter als die anderen Firmen sein werden, aber sie werden anders sein."

Neue Executives für JV

Morgan Stanleys James Gorman und Smith Barneys Charlie Johnston haben kürzlich Führungskräfte aus New York angezapft beide Brokerfirmen werden Schlüsselpositionen im geplanten Joint Venture Morgan Stanley Smith Barney besetzen. Sie gründeten auch ein neues nationales Zweigstellen-System, das US Wealth Management, das in vier Bereiche und 20 Regionen unterteilt ist.

Die vier Bereiche und ihre Abteilungsdirektoren sind:

o West - Doug Kentfield von Smith Barney;

o Zentral - Rick Skae von Morgan Stanley;

o Nordosten - Ron Ferrelli von Smith Barney; und

o South - Bill McMahon von Morgan Stanley.

Jimmy Tighe und Bob Perry, beide Manager von Smith Barney, werden jeweils die Metro-Regionen New York und Los Angeles leiten. Insgesamt gibt es 11 Führungskräfte von Morgan Stanley und 9 Führungskräfte von Smith Barney, die als regionale Direktoren fungieren.

Diese Ernennungen werden am Ende des Unternehmens wirksam, das voraussichtlich im dritten Quartal 2009 stattfinden wird, so das Unternehmen

John Campbell, der jetzt als New Yorker Bezirksleiter von Morgan Stanley fungiert, wird als Nationaldirektor für die Geschäftsentwicklung des Unternehmens dienen. Er berichtet an Doug Ketterer, COO von US Wealth Management.

Die Bereichsdirektoren der Geschäftsentwicklung sind:

o West - John Simmons von Morgan Stanley;

o Central - Rick Capozzi von Morgan Stanley;

o Nordosten - Scott Abry von Smith Barney; und

o South - Rich Less von Morgan Stanley.

Neueste Ergebnisse

Im ersten Quartal meldete Morgan Stanley einen Nettoverlust von 177 Millionen US-Dollar gegenüber einem Nettogewinn von 1,4 Milliarden US-Dollar vor einem Jahr. Der Nettoumsatz lag bei 3,0 Milliarden US-Dollar, 62 Prozent unter dem ersten Quartal des Vorjahres. Das Unternehmen berichtet, dass die globale Vermögensverwaltungsgruppe solide Ergebnisse erzielt hat: Nettoeinnahmen von 1,3 Milliarden US-Dollar.

"In diesem volatilen Umfeld haben wir uns auf eine vorsichtige Verwaltung unserer Bilanz-, Kapital- und Risikoprofile konzentriert Kapitalquoten ", teilt Mack. "Wir haben auch schnell neue attraktive Möglichkeiten geschaffen, darunter die Schaffung eines neuen Branchenführers im Bereich Wealth Management mit dem Joint Venture Morgan Stanley Smith Barney sowie unser neues Joint Venture mit MUFG [of Japan]."

Die globale Vermögensverwaltungsgruppe von Morgan Stanley steht mit 8.148 Finanzberatern um 1 Prozent unter der Zahl zum 31. März 2008 und unter der Zahl von 8.356 zum 31. Dezember 2008.

Diese Vertreter haben jetzt annualisierter Umsatz von rund 630.000 US-Dollar, was einem Rückgang von 20 Prozent gegenüber dem Vorjahr von 772.000 US-Dollar entspricht, aber über 603.000 US-Dollar des Quartals zum 31. Dezember 2008.

Das Kundenvermögen beläuft sich auf rund 525 Milliarden US-Dollar vor einem Jahr. Vermögenswerte von Kunden mit einem Vermögen von mehr als 1 Million USD machen 67 Prozent des Gesamtvermögens aus. Die gebührenbasierten Vermögenswerte belaufen sich auf rund 24 Prozent des Gesamtvermögens.

Die Kundenvermögen pro Berater belaufen sich im Durchschnitt auf 64 Millionen USD, verglichen mit 85 Millionen USD im Vorjahr und 66 Millionen USD im Quartal zum 31. Dezember 2008.

Im letzten Quartal zogen Berater von Morgan Stanley US $ 3 Milliarden an Nettoneugeldern in den Vereinigten Staaten an, verglichen mit $ 8,4 Milliarden im gleichen Zeitraum 2008.

Aber die Einheit hat ein Wachstum ihres Bankeinlageprogramms gesehen, das fast bei Null liegt 47 Milliarden US-Dollar gegenüber dem ersten Quartal 2009 gegenüber 33 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Die Gewinnmarge vor Steuern betrug im letzten Quartal 9 Prozent gegenüber 41 Prozent im ersten Quartal 2008. Das Ergebnis vor Steuern belief sich auf 119 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Vorsteuerergebnis von 949 Millionen US-Dollar im ersten Quartal des vergangenen Jahres. Die Ergebnisse für das erste Quartal des Vorjahres enthielten Vorsteuererträge in Höhe von 708 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit dem Verkauf von Morgan Stanley Wealth Management SV, SAU

Die Ergebnisse des aktuellen Quartals beinhalten Nettoaufwendungen von 39 Millionen US-Dollar für Organisations- und Integrationskosten für Morgan Stanley Smith Barney Joint Venture.

Nettoeinnahmen für das Wealth Management waren 1,3 Milliarden US-Dollar, 20 Prozent weniger als vor einem Jahr ohne den Gewinn aus dem oben genannten Verkauf, sagt das Unternehmen. Das Unternehmen gibt an, dass dieser Rückgang auf geringere Vermögensverwaltungs- und Transaktionsumsätze zurückzuführen ist, die auf einen Rückgang der Kundenvermögen, eine reduzierte Marktaktivität und einen Rückgang der versicherungstechnischen Erträge zurückzuführen sind.

Im Hinblick auf die Rekrutierung zog Morgan Stanley Irl Solomon zu seinem privaten Vermögen Management-Büro in Miami im April. Er wird auf sehr vermögende Kunden mit einem Fokus auf Südflorida und Lateinamerika eingehen. Solomon war zuletzt bei der Credit Suisse, wo er 12 Jahre als Direktor tätig war.

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