LTCI: Stabilität in Sicht? | Andere | 2018

LTCI: Stabilität in Sicht?

Die Kombination aus alternden Babyboomern und steigenden Langzeitpflegekosten hat ein Umfeld geschaffen, das ideal für LTCI-Verkäufe sein sollte, aber das ist nicht der Fall. Der Absatz von individuellen Pflegeversicherungen (Long Term Care Insurance, LTCI) war in den letzten Jahren unverändert oder negativ. Mehrere Versicherer haben ihre Prämien angehoben, ihre Leistungen reduziert oder ihre Underwriting-Standards verschärft; andere Versicherungsunternehmen verlassen den Markt vollständig. Sollten führende Marktberater nachziehen und sich auf andere Produkte konzentrieren oder gibt es einen Lidstrich in den LTCI-Marktwolken?

Umsatzentwicklung

Laut LIMRA waren die LTCI-Verkaufsergebnisse 2011 uneinheitlich: Die Prämien stiegen um 4 Prozent die Anzahl der Leben (dh neue Policenverkäufe) sank um 2 Prozent. Auch das erste Halbjahr 2012 war schwach: Das Leben sank gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 7 Prozent auf rund 108.000. Die Prämien waren im selben Zeitraum um 2 Prozent niedriger. Die Ergebnisse unter den Top-Versicherern sind jedoch gemischt. Acht Unternehmen meldeten für die erste Hälfte dieses Jahres einen deutlich niedrigeren Rückgang von 20 Prozent oder mehr. Aber die neue Prämie für die fünf führenden Carrier stieg im zweiten Quartal 2012 um 15 Prozent.

Hybride

Der Absatz von Hybrid- oder kombinierten Lebensversicherungspolicen blieb stark. Im Jahr 2011 wuchsen diese Produkte um 56 Prozent. Dies ist das dritte Jahr in Folge mit einem zweistelligen Wachstum, wie der LIMRA-Jahresbericht 2011 zum Thema Individual Life Combination Products zeigt. Die gesamte neue Prämie für Lebenskombinationsprodukte erreichte im Jahr 2011 2,2 Milliarden US-Dollar, rund 13 Prozent der gesamten individuellen Lebensversicherungsneuprämie. Im Jahr 2011 wurden mehr als 72.000 Kombi-Policen verkauft, das sind rund 16 Prozent aller in 2011 verkauften Pflegeversicherungen und Verträge.

Ursachen der Volatilität

Die Verkaufszahlen zeigen, dass es sicher eine bessere Umwelt ist als 2009 zum Beispiel. Also, was verursacht die Umschütterungen mit Versicherern? Beobachter nennen mehrere Faktoren: Langlebigkeitsrisiko, anhaltend niedrige Stornoraten und historische Tiefstzinsen. "Es gibt so viel Ungewissheit über den Gesundheitszustand und den Bedarf an persönlicher Betreuung von Menschen im hohen Alter", sagt Howard Gleckman, Autor von "Caring for Our Parents" (St. Martins Press, 2009) und Resident Fellow am Urban Institute in Washington, DC "Die medizinische Wissenschaft ermöglicht es den Menschen, länger mit mehreren chronischen Krankheiten zu leben, die sie relativ schnell töteten. Es ist nahezu unmöglich, die Bedürfnisse und die Lebenserwartung dieser Patienten genau vorherzusagen."

Das Problem der niedrigen LTCI-Rückgangsraten ist schon länger da. "Die guten Nachrichten / die schlechten Nachrichten diesbezüglich sind offenbar die Politikinhaber haben Wert in der Politik gesehen und sind deshalb nicht dazu gekommen, freiwillig ihre Politik zu verfallen", sagt Steven Zabel, Senior Vizepräsident für langfristige Pflegeversicherung bei Genworth Financial Inc. in Richmond, Virginia. "Der Nachteil davon aus Profitabilitätsperspektive ist, dass Sie nur noch viel mehr Leute in dem Buch haben, wenn es an der Zeit ist, eine Forderung einzureichen. Was wir gesehen haben, ist, dass unsere endgültigen Stornoraten bei ungefähr 1 Prozent liegen."

Genworth verwendet die 1-Prozent-Zahl in den letzten 10 bis 15 Jahren, sagt Zabel und er glaubt, dass Daten glaubwürdig sind . Eine jüngere Herausforderung war die Entscheidung der Federal Reserve, die Zinsen extrem niedrig zu halten, was die Zinserträge der Versicherer in ihren Anlageportfolios reduziert. Da die Policen jedoch länger gelten, gehen die Versicherer nicht davon aus, dass die Zinssätze immer auf dem aktuellen Niveau bleiben werden. "Unser Produkt, das wir derzeit einreichen und das wir nächstes Jahr einführen werden, hat eine Zinsannahme von 4 Prozent", sagt Zabel. "Das sind 4 Prozent über die gesamte Laufzeit der Politik, das ist eine Annahme, dass die Zinssätze für 30 bis 40 Jahre bei 4 Prozent bleiben werden, was ich nicht als konservativ bezeichnen werde, aber wir halten das für eine ziemlich sichere Annahme ."

Genworth beschränkt sich nicht darauf, die aktuellen Zinssätze einfach zu verfolgen. Zabel sagt, dass das Unternehmen ein Zinssicherungsprogramm in seinen älteren Geschäftsbereichen hat. Diese derivativen Hedges helfen dem Unternehmen, Zinssätze festzuschreiben, die seine Preisziele unterstützen. Obwohl das Programm das Zinsrisiko nicht vollständig beseitigt hat, glaubt Zabel, dass es einen Teil dieses Risikos definitiv gemildert hat.

"Die Policeninhaber haben eindeutig einen Wert in der Politik gesehen und sind daher nicht dazu gekommen, freiwillig ihre Politik zu kündigen . "
~ Steven Zabel, Genworth Financial

Ausblick

Zabel ist der Ansicht, dass Genworths geplante Änderungen an seinen Produkten zusätzliche Stabilität bieten und es dem Unternehmen ermöglichen werden, am Markt zu bestehen. Er glaubt auch, dass Produktinnovationen LTCI für Verbraucher und Produzenten attraktiver machen.

Auch Jesse Slome, geschäftsführender Direktor der American Association für Langzeitpflege in Westlake Village, Kalifornien, bleibt optimistisch in Bezug auf den LTCI-Markt Aussichten. "Die ganze Diskussion über eine Politikseite über die schrumpfenden Leistungen von Medicare und Medicaid wird private Optionen einschließlich der Pflegeversicherung wesentlich attraktiver machen", sagt Slome. "Gleichzeitig enthüllen Unternehmen neue Produkte, die einige Zeit brauchen werden, um Fuß zu fassen, aber sobald sie es tun, werden diese Produkte auf den Markt drängen."

"Die ganze Diskussion über eine Politikseite über Medicare und Medicaid Schrumpfende Leistungen werden private Optionen, einschließlich der Pflegeversicherung, viel attraktiver machen. "
~ Jesse Slome, AALTCI
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