Die große Händlerregel | Praxis-management | 2018

Die große Händlerregel

Gerade als Sie da dachten Es könnten keine Formulare mehr sein, die wir vervollständigen könnten, wir haben noch eine weitere von unseren Freunden bei der SEC - der neuen Form 13H. Es gibt eine Frage zur neuen SEC-Prüfung bezüglich "Compliance-Budgets". Wie kann ein Berater ein realistisches Compliance-Budget aufrechterhalten, wenn die Regulierungsbehörden weiterhin neue Formulare und Anforderungen ausarbeiten?

Meine Kollegen, Steve Galletto und Matt Jacobs, hatten kürzlich eine Gelegenheit, ein nationales Seminar zu diesem Thema durchzuführen, und ich bat sie, die neue Regel für unsere Leser zusammenzufassen.

Die "Large Trader Rule" Regel 13h-1 sammelt Informationen über US-Wertpapiermarktteilnehmer, die an großem Volumenwert beteiligt sind Handel. Es trat am 3. Oktober 2011 in Kraft. Nach der Large Trader Rule müssen alle berechtigten Marktteilnehmer, einschließlich der Anlageberater, ein Formular 13H einreichen. Die Einreichung generiert eine Identifikationsnummer, die zur Überwachung der Handelsaktivität verwendet werden soll. Durch die Einführung einer sich selbst identifizierenden Anforderung an berechtigte Marktteilnehmer hat die Large Trader Rule eine wertvolle Datenquelle und ein Tracking-System für Handelsaktivitäten geschaffen.

Die Large Trader Rule identifiziert berechtigte Marktteilnehmer oder "große Händler" als jede Person oder Unternehmen, einschließlich Anlageberatungsunternehmen, die Transaktionen in börsennotierten Wertpapieren über einen Broker-Dealer auf diskretionärer Basis in einem Gesamtbetrag von mindestens zwei Millionen Aktien oder 20 Millionen Dollar an einem Tag oder 20 Millionen Aktien tätigen oder $ 200 Millionen in einem Kalendermonat. Die Regel schreibt auch vor, dass Marktteilnehmer, die die Definition eines großen Händlers erfüllen, sich elektronisch über das EDGAR-System mit dem Formular 13H anmelden.

Anlageberater, die die Definition eines großen Händlers erfüllen, müssen dies auf ihrem Formular 13H angeben Informationen wie der Name und die Adresse der Organisation, der Name und die Kontaktinformationen für eine autorisierte Person der Firma, die Namen jedes Generalpartners und leitenden Angestellten, eine Beschreibung der Geschäftstätigkeit des Unternehmens und die Namen der einzelnen Broker-Dealer wo der Anlageberater ein Konto hat. Um einen Antrag auf Formular 13H zu vervollständigen, muss ein Anlageberater auch ein Organigramm hochladen, das alle Eltern- oder Tochterunternehmen darstellt. Die von den Anlageberatern auf dem Formblatt 13H offengelegten Informationen werden von der SEC vertraulich behandelt und sind von den Anforderungen des Informationsfreiheitsgesetzes befreit.

Nach Einreichung eines ersten Formulars 13H erhält der Anlageberater eine Large Trader Identification Number (a "LTID"). Die Regel erfordert, dass alle qualifizierten Anlageberater ihre LTIDs jedem Broker-Dealer zur Verfügung stellen, der in ihrem Namen Transaktionen durchführt. Gemäß der Regel liegt es in der Verantwortung der Broker-Dealer, die Transaktionen im Auftrag eines Anlageberaters vornehmen, Aufzeichnungen über die Handelsaktivitäten des Anlageberaters zu führen sowie diese zu überwachen und darüber Bericht zu erstatten.

Qualifizierte Anlageberater müssen dies tun unverzüglich das Formular 13H einreichen, nachdem ihr aggregierter Handel mit börsennotierten Wertpapieren die zuvor genannten Schwellenwerte erreicht hat. Obwohl die Large Trader Rule keine Richtlinien dafür enthält, wie schnell qualifizierte Anlageberater ihr anfängliches Formblatt 13H einreichen müssen, ist die Branche der Auffassung, dass solange Neubewertungsmarktteilnehmer ihr Erstformular 13H innerhalb von 10 Tagen nach Erreichen einer qualifizierenden Schwelle einreichen Anmeldepflicht ist erfüllt.

Qualifizierte Anlageberater sind weiterhin verpflichtet, ein geändertes Formblatt 13H jährlich einzureichen. Darüber hinaus muss, wenn eine Information in dem zuletzt eingereichten Formular 13H des Anlageberaters ungenau wird, bis zum Ende des Kalenderquartals, in dem diese Information ungenau wurde, eine geänderte Form 13H eingereicht werden.

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