Jump Start Renteneinnahmen Ihrer Kunden | Vermögensverwaltung | 2018

Jump Start Renteneinnahmen Ihrer Kunden

Wall Street und seine Marketing-Maschinerie arbeitet Überstunden, um neue Produkte zu entwickeln, die als die Lösung der Industrie für das Erhöhen des Rentnereinkommens akzeptiert werden. Leider sind viele der neuen Einkommensprodukte der Finanzdienstleistungsindustrie übermäßig komplex, nicht eindeutig in Bezug auf ihren tatsächlichen Wert oder lediglich Variationen traditioneller Versicherungs- oder Rentenprodukte. Aus der Perspektive eines Beraters gibt es jedoch ein noch größeres Problem bei der Gestaltung und Implementierung dieser neuen Produkte - sie versuchen, die Rolle zu übernehmen, die der Berater traditionell mit dem Kunden erfüllt. Mit anderen Worten, diese neuen Managed-Income-Produkte können Ihr nächster Konkurrent werden.

Die Chance Es ist bekannt, dass Anleger Premium-Preise für den wahrgenommenen Wert zahlen. Kunden von Finanzberatern werden zweifellos hohe Preise für die Gestaltung und Umsetzung einer wirklich einzigartigen Methode zur Lösung ihrer Einkommensbedürfnisse zahlen. Sie werden auch sehr dankbar sein, wenn die Strategie transparent, verständlich und leicht zu überwachen ist. Eine der Strategien, die diese Herausforderung erfüllen, ist einfach ein Portfolio aus Dividenden produzierenden Aktien. Ich sehe eine große Chance für Finanzberater, proaktiv zu werden und zu lernen, eigene diversifizierte Dividendenportfolios aufzubauen, die das Potenzial haben, Dividenden (Einkommen) zu erhöhen und Erfolgsbilanzen aufzubauen, indem viele der bereits am Markt vorhandenen Mittel eingesetzt werden.

Um eine Diskussion über diese Gelegenheit mit Ihren Kunden einzuleiten, sollten Sie mit einer einfachen Erklärung beginnen, warum es jetzt eine ausgezeichnete Zeit ist, ein Portfolio von Dividenden produzierenden Aktien zu besitzen. Zum Beispiel: Stellen Sie sich vor, Sie hätten 1973 bereits 10.000 Dollar in den S & P 500 investiert. Sie hätten nur 336 Dollar an Dividenden verdient oder etwa 3,36 Prozent. Nehmen wir an, Sie haben den Index für die nächsten 33 Jahre ununterbrochen gehalten und jedes Jahr nur die Bardividende ausgegeben. Bis 2006 wäre die Bardividende allein auf 1.859 Dollar oder eine Rendite von 18,59 Prozent auf Ihre ursprüngliche Investition gewachsen... ohne Reinvestition oder Hokuspokus.

Auch wenn der aktuelle Ertrag des S & P 500 nicht so hoch ist wie er 1973 ist der Ertrag höher als noch vor ein paar Jahren, als er ein historisches Tief von etwa 1 Prozent erlebte.

Die Wachstumsrate Was jedoch wichtiger ist als der anfängliche laufende Ertrag, ist die Rate von Wachstum der tatsächlichen Dividende bezahlt werden. In den gleichen 33 Jahren wuchs die Dividende, die bei $ 336 begann und bei $ 1,859 endete, mit einer durchschnittlichen annualisierten Rate von 5,32 Prozent, was weit über dem Anstieg der Lebenshaltungskosten liegt. Ich kann mir keine einfachere, bessere Lösung für die langfristigen Ruhestandseinkommen von Baby-Boomern vorstellen.

Es ist durchaus möglich, dass Sie eigene diversifizierte Portfolios aufbauen, die das Ziel haben, die Dividenden im Laufe der Zeit zu erhöhen. Diese Portfolios können mit individuellen Aktien oder Investmentfonds aufgebaut werden, die ihre Dividenden im Laufe der Zeit in der Vergangenheit erhöht haben.

Diese Wiederentdeckung altmodischer traditioneller Werte und Strategien könnte gerade rechtzeitig erfolgen, um die größte Herausforderung für Millionen von Pensionären zu lösen Babyboomer.

Die Geschäftsführer der Good News Company haben sich in letzter Zeit auf die Komponenten der Aktionärsrendite konzentriert. Diese Renditen beinhalteten stets eine Bardividendenausschüttung, die auf realen Bareinnahmen basiert, zusätzlich zu einer erwarteten Marktaufwertung, die möglicherweise eintreten wird oder auch nicht. Angesichts der weiterhin steigenden Unternehmensgewinne und Eigenkapitalrenditen (auch angesichts der aktuellen wirtschaftlichen Abschwächung bei Immobilien- und Finanzunternehmen) scheinen die Verwaltungsräte zunehmend bereit zu sein, Barerlöse in Form von Dividenden auszuschütten.

Diese konservative Haltung führt auch zu stärkeren Bilanzen, größerer Kapitaladäquanz, höheren Überschussbeträgen und einer Überraschung. Die Überraschung ist, dass Unternehmen mit höheren Ausschüttungsquoten im Laufe der Zeit höhere Gewinnwachstumsraten erzielt haben. Daher besteht nicht nur das Potenzial für höhere Einkommensströme, sondern bei höheren Wachstumsraten besteht auch ein größeres Potenzial für zusätzliche Kapitalwertsteigerungsmöglichkeiten.

Durchschn. Nachfolgendes 10-Yr EPS-Wachstum

Start-Auszahlungsquartett

Schlechteste

Durchschnitt

Beste

Eins (Niedrigste Auszahlung)

(3,4%)

(0,7%)

2.6 %

Zwei

(2,7%)

1,3%

4,7%

Drei

(1,6%)

2,1%

6,3%

Vier (Höchste Auszahlung )

(0,1%)

3,2%

7,0%

Quelle: Arnott und Asness

Die schlechten NachrichtenVor kurzem haben zwei historisch für die Ausschüttung hoher Dividenden bekannte Anlagebereiche wirtschaftliche und finanzielle Herausforderungen erfahren - der Finanzsektor und der Immobiliensektor. Interessant ist jedoch, dass diese Sektoren zwar in der Vergangenheit einen höheren Prozentsatz ihrer Gewinne als Dividenden ausgeschüttet haben, deren Aktien jedoch die höchsten Renditen aufwiesen, und dass ihr Dividendenwachstum (oder das Potenzial für steigende Ausschüttungsquoten) sogar begrenzt war in guten Zeiten.

Die höchsten US-Yield-Aktien werden in einigen Sektoren gefunden

Die 100 besten Dividendenrenditen im Russell 1000 Index

Die 100 höchsten Dividendenrenditen im Russell 2000 Index

REITs

47%

78%

Dienstprogramme

34%

9%

Banken

6%

2%

Sonstige Finanzdaten

2%

1%

Kons. Klammern

5%

3%

Telecom

3%

0%

Materialien

2%

2%

Gesundheitswesen

1%

0%

Kons. Diskreter

0%

4%

Industrie

0%

1%

Energie

0%

0%

Technologie

0%

0%

Quelle: Baseline, Stand 31. Dezember 2003

Trotz der Tatsache, dass viele dieser Unternehmen kürzlich ihre Dividenden reduziert haben, gibt es viele andere Anlagebereiche, die ein größeres Potenzial für Dividendenwachstum bieten.

Hat sich der Trend geändert? Von 1980 bis 2000 ging die Zahl der Dividenden zahlenden Unternehmen weiter zurück. Dies war das Ergebnis einer Steuerpolitik, die Anreize für die Realisierung von Kapitalgewinnen über den Erhalt von Bardividenden gab. Infolgedessen haben sehr viele Unternehmen Aktienrückkaufprogramme durchgeführt, die den Gewinn pro Aktie und das Potenzial für Kapitalgewinne erhöhten. Aber mit einer Änderung der Steuerpolitik in den frühen 2000er Jahren, wurden Dividenden und Kapitalgewinne auf einer gleichmäßigen Basis platziert, wo die Steuersätze gleich waren. Ungefähr zur gleichen Zeit stieg die Zahl der Dividenden zahlenden Unternehmen zum ersten Mal seit Jahren, und dieser Trend scheint sich trotz der aktuellen wirtschaftlichen Herausforderungen bis heute fortzusetzen.

Während des letzten Bullenmarktes wurden die Dividenden abgesenkt zugunsten der "Reinvestition für das Wachstum". Dies wurde durch die enorme Verlagerung zwischen 1998 und 2000 belegt, als die Zahl der Dividenden zahlenden Unternehmen von 700 auf etwas mehr als 500 sank, was auf die Präferenz der Anleger und des Managements für alternative Unternehmensanwendungen hindeutet Barmittel außer Dividenden.

Während wir uns in den 2000er Jahren vorwärts bewegen, scheint das Pendel zurückzuschwingen.

Wie bauen Sie Ihr eigenes diversifiziertes Portfolio auf, das steigende Dividenden zahlt? Anstatt im Wall Street Journal nach den höchsten Dividendenfonds zu jagen, versuchen Sie den folgenden vierstufigen Plan.

Schritt 1: Schauen Sie über das Offensichtliche hinweg. Die meisten Anleger glauben irrtümlich, dass das Investieren in dividendenbezahlte Aktien den Kauf von Aktien nur in den Bereichen Real Estate Investment Trusts (REITs) oder Versorger bedeutet. Für laufende Dividenden und das Potenzial für künftige Dividendenerhöhungen müssen sich Anleger auf andere Sektoren, einschließlich Finanz-, Energie-, Technologie- und Basiskonsumgüter, konzentrieren. Während sie in der Vergangenheit nicht den höchsten Prozentsatz ihrer Gewinne ausbezahlt haben, haben sie in der Vergangenheit ihre Dividenden schneller erhöht. Technologieunternehmen könnten der neueste Sektor werden, der erhebliche Dividenden ausschüttet, insbesondere wenn sie einen Teil ihrer Aktienrückkaufprogramme in Dividendenzahlungen an die Aktionäre umwandeln.

Schritt 2: Ausländische Märkte können ein weiteres Element für die Dividendendiversifizierung sein. Weil ausländische Firmen in der Vergangenheit dazu tendierten, die einbehaltenen Gewinne nicht so sehr zu horten wie ihre amerikanischen Cousins, während sie gleichzeitig einen höheren Anteil ihrer Gewinne als Dividenden an die Aktionäre auszahlten, sind die Renditen und Auszahlungsquoten außerhalb der USA tendenziell besser. Sehen Sie sich die beiden folgenden Grafiken an: die globale Ausschüttungsquote und die globale Diversifikation.

Was sagen uns diese beiden Charts? Die Zahlungsbereitschaft internationaler Firmen ist höher als in den USA, und die Renditen sind oft besser.

Schritt 3: Überprüfen und verstehen Sie die Steuerreform von 2003. Kennen Sie den Unterschied zwischen qualifizierenden und nicht qualifizierenden Einkommen für die Zwecke der 15-Prozent-Steuerklasse. Insbesondere können Fondsverwalter die steuerlichen Konsequenzen ihrer Dividendenausschüttungen reduzieren, indem sie bestimmte Arten von nicht qualifizierenden Einkünften zur Deckung von Fondsausgaben zuweisen. Qualifizierte Dividendenerträge aus Portfolioinvestments können dann dem Dividendenanteil des Publikumsfonds zum bevorzugten niedrigeren Dividendensteuersatz zugeordnet werden, was die Nachsteuerrendite der Dividenden erhöht.

Schritt 4: Erklären Sie Ihren ausgeschiedenen Kunden diese Logik. Es ist keine Frage, dass es in den letzten Jahren eine Reihe von positiven Ereignissen in Bezug auf traditionelle Dividendenausschüttungen aus Aktien gegeben hat und dass die amerikanischen Unternehmen auf diese Trends sowohl durch die steigende Anzahl von Unternehmen, die Dividenden auszahlen, als auch durch den Anstieg der Dividenden reagiert Relative Auszahlungsquoten und Steigerungsraten von Jahr zu Jahr.

Durch den Aufbau eines Portfolios, das sich auf steigende Dividendenerträge konzentriert, werden Sie einer der größten Herausforderungen begegnen, mit denen sich ausscheidende Baby-Boomer konfrontiert sehen. Darüber hinaus beinhaltet diese Strategie volle Transparenz durch die Verwendung traditioneller Wertpapiere, die von den meisten Anlegern leicht verstanden werden. Und schließlich, die Vorteile dieser Strategie erhöhen sich nur im Laufe der Zeit, da die Macht der Erhöhung der Zinseszinsen deutlicher wird. Das Portfolio hat den potenziellen zusätzlichen Vorteil, dass es eine Einkommensströmung bietet, die die steigenden Lebenshaltungskosten übersteigt und gleichzeitig Steuervorteile durch Nutzung des aktuellen Steuerrechts bietet.

Durch die Entwicklung und Verwaltung dieser Portfoliostrategie steigern Sie Ihren Wert Kunden, weiter die Beziehung zu Ihren Kunden zu stärken. Sowohl Sie als auch Ihre Kunden werden darauf vertrauen, dass dies eine Strategie ist, die immer wieder funktioniert hat, nicht nur eine Modeerscheinung oder die Schaffung von Wall Street Marketing Abteilungen.

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Ken Ziesenheim, JD, LLM, CFP, Englisch: www.dhag-gb.com/index.php?id=anh050&L=1 Er ist neuer Geschäftsführer von Thornburg Investment Management und Präsident der Thornburg Securities Corp. Er ist neuer Senior Berater von Thornburg. Er kann unter ken.ziesenheim@raymondjames.com erreicht werden.

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