JPMorgan drängt auf Wiederaufnahme von DC-Plänen | Praxis-management | 2018

JPMorgan drängt auf Wiederaufnahme von DC-Plänen

Zehn Jahre nach Passage JPMorgan Asset Management argumentiert, dass viele Beitragsprimatplanteilnehmer nicht besser dran sind als vor dem Gesetz. In einem am 26. April veröffentlichten Dokument plädierte JPMorgan für Plansponsoren, Re-Enrollment-Initiativen zur Adressierung falsch zugewiesener Konten zu implementieren.

"Es ist wichtig, den Schaden nicht zu unterschätzen, der durch unangemessene Asset-Allokation von DC-Plan-Teilnehmern verursacht werden kann. "Anne Lester, Leiter der Ruhestandlösungen für JP Morgan Asset Management, sagte in einer Aussage. "Die Neueinschreibung ist ein Aktionsplan, den Sponsoren annehmen können und der schnell zu besseren Rententerminen für die Teilnehmer des Plans führen kann."

Diese Änderung wird hauptsächlich dadurch bewirkt, dass die Teilnehmer in Zieldatenfonds neu zugewiesen werden.

Automatische Registrierung ist älter die PPA, nach Lester und John Galateria, Co-Autoren des Papiers. Vor dem Übergang waren Standardinvestitionen in der Regel stabile Wert- oder Geldmarktfonds.

"Infolgedessen landeten viele Teilnehmer in diesen Fonds - und blieben dort jahrelang und ließen sie mit unangemessenen und manchmal extrem unangemessenen Vermögenswerten zurück Zuteilung für ihr Alter und Risikoprofil ", schrieben die Autoren.

JPMorgan regt die Verwendung von Zieldatum-Fonds als qualifizierten Ausfall von 401 (k) an, weil sie" viel von der Emotion aus dem Investieren für DC-Plan-Teilnehmer nehmen " "Sobald die Teilnehmer in eine TDF investiert sind, bleiben sie meist auf Kurs und sind weniger geneigt als andere Fondsinvestoren, ihr Vermögen zu unpassenden Zeiten zu bewegen", schreiben die Autoren In einem Morningstar-Bericht, der in den zehn Jahren zwischen 2004 und 2014 gefunden wurde, lagen die vermögensgewichteten Renditen für TDF-Anleger um 1,1 Prozentpunkte höher als die Gesamtrendite des Fonds.

Im Jahr 2005 wurden weniger als 3% des Planvermögens dem Ziel zugeordnet -Datenfonds. Eine Analyse von EBRI / ICI vom April ergab, dass 18% der Vermögenswerte für fast die Hälfte der Teilnehmer an TDFs vergeben wurden.

"In vielerlei Hinsicht ist die Neueinschreibung der logische nächste Schritt auf einer Reise, die mit der Verabschiedung der PPA begann ", Schrieben die Autoren. "Nachdem die PPA zu Verbesserungen der DC-Teilnehmer-Asset-Allokation durch den Einsatz der QDIA geführt hatte, ermöglichte die Wiedereinschreibung den Prozess - mit relativer Geschwindigkeit und mit dem Potenzial für einen starken Treuhänderschutz für Plansponsoren."

PPA sicher etabliert Häfen für Plansponsoren, die vorsichtige Ausfälle auswählen und den Teilnehmern die Möglichkeit geben, eine andere Investition auszuwählen. Eine Re-Enrollment-Strategie kann ihnen helfen, diese sicheren Häfen zu finden, wenn sie eine geeignete QDIA auswählen.

Ein weiterer wichtiger Vorteil der Re-Enrollment ist, dass Plan-Sponsoren eine weitere Chance erhalten, sich mit den Teilnehmern über die Risiken, die sie kontrollieren können, auszutauschen .

"Die Industrie hat viel zu viel Zeit und zu viele Ressourcen investiert, um die Mitarbeiter zu Investoren auszubilden", heißt es in dem Papier, das sie dazu zwinge, sich mit etwas - dem Markt - zu befassen außerhalb ihrer Kontrolle."

Die Teilnehmer sind" viel besser bedient ", wenn Plansponsoren ihre Bildungsbemühungen auf Spar- und Vermögensallokation konzentrieren und es den Profis überlassen, das Marktrisiko zu managen. <

JPMorgan hat eine eigene Linie von Zieldatum Fonds, gefunden nur 7% der Pläne haben eine Re-Enrollment-Strategie verwendet. Eine 2015 von JPMorgan durchgeführte Umfrage unter DC-Plansponsoren schrieb dies mehr als der Hälfte der Sponsoren zu, die keinen möglichen Treuhänderschutz kennen, wenn sie Arbeitnehmer in eine QDIA einsperrten, und 44%, die sagten, sie seien besorgt über die Zurückdrängung der Teilnehmer an einem solchen System

Lester fügte hinzu, JPMorgan sei "optimistisch und [habe] alle Zuversicht, dass mit der fortschreitenden Einführung der Wiedereinschulung ein großer Schritt zur Stärkung der Rentensicherheit für Millionen amerikanischer Arbeitnehmer getan werden wird."

- Lesen Sie Zeit, um die TDF-Verwendung in Pensionsplänen zu überdenken: Financial Engines auf .

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