Alles dreht sich um das Grün | Investment portfolio | 2018

Alles dreht sich um das Grün

Die Welt ist wird grün, aber eines der größten Hindernisse ist die konventionelle Weisheit, dass individuelle Handlungen keine Rolle spielen. Natürlich, wenn jemand, der bereit ist, etwas zu erforschen, entdeckt, wenn es um grüne Angelegenheiten geht, ist die konventionelle Weisheit oft falsch. ( Siehe meine Anlageberater Spalte, "Wer weiß?" In der Ausgabe vom August 2008. )

Dasselbe gilt für das herkömmliche Wissen über Green Investing. Matthew Kiernan, Geschäftsführer von Innovest Strategic Value Advisors und Autor von In eine nachhaltige Welt investieren: Warum Grün die neue Farbe des Geldes an der Wall Street ist (Amacon Books, 2008), fordert nicht nur konventionelle Weisheit heraus , aber in seinen eigenen Worten, versucht, "die DNA der Wall Street und des Kapitalismus zu re-engineering."

Kiernan gründete seine Forschungsfirma im Jahr 1995 nach Stationen als erster Direktor des World Business Council für nachhaltige Entwicklung, die Zu dieser Zeit gehörten die CEOs von etwa 40 globalen Unternehmen (seit der Vergrösserung des Fünffachen) dazu, die laut Kiernan "die Stimme des Big Business im Bereich Nachhaltigkeit" sein sollen, und als Senior Partner bei KPMG auf der Strategieberatung. Bei KPMG hatte er einen Milliarden-Dollar-Privatisierungsvertrag gesehen, der wegen der Umweltfaktoren fast explodierte.

"All das führte mich zu einigen Schlussfolgerungen, die nicht nur die Entstehung des Unternehmens, sondern auch des Buches waren", sagte er erklärt. "Es gibt nur zwei Möglichkeiten, wie ich einen CEO zum" Grünen "machen kann. Eine wäre, wenn seine 16-jährige Tochter ihn beim Frühstück anprangern würde, dass seine Firma Zyanid in einen Fluss in Spanien verschleudert und den Fisch tötet, was äußerst effektiv, aber schwer zu vergrößern ist.

"Der andere Weg ist um ihm eine Nachricht über seine finanzielle Sauerstoffversorgung zu schicken ", fährt Kiernan fort. "Für mich bestand die Aufgabe darin, diese Überlegungen von wo sie waren - die völlig am Rande oder völlig außer Kontrolle geraten war - in den Mittelpunkt des Prozesses zu stellen."

Er sah die Notwendigkeit glaubwürdiger Forschung zum Nachhaltigkeitsaspekt von Unternehmen. Er meinte, wenn er der Wall Street zeigen könnte, dass zwei Unternehmen fast identisch aussehen, "aber eine von ihnen war in diesen Over-the-Horizon-Fragen deutlich besser positioniert, dann deutet die Kapitalmarktlogik darauf hin, dass die" Guten "anziehen würden Mehr Kapital und die Bösen würden Anreize erhalten, sich zu verbessern, damit sie es auch könnten, und sie würden bis zu ihrem Tod höhere Kapitalkosten zahlen."

Innovest mit Sitz in Toronto verfolgt rund 2.000 Unternehmen auf der ganzen Welt und bewertet sie auf mehr als 120 Nachhaltigkeitsvariablen. Das Unternehmen bietet Kunden, die Pensionsfonds oder Vermögensverwalter wie Goldman Sachs und JPMorgan umfassen, Nachforschungen an.

Kiernan sagt, dass es Frustration war, die ihn dazu brachte, ein Buch zu diesem Thema zu schreiben. "Die Investitionslogik, die wir bei Innovest verfolgen, sollte für ein 10-jähriges Kind offensichtlich sein, aber die Tragödie ist, dass Sie nie einen 10-Jährigen in JPMorgans Vorstandssaal haben, wenn Sie einen brauchen", sagt er Entschuldigung an Groucho Marx. "Jedes Stück Forschung, das ich gesehen habe, sagt, dass, wenn man Wall Street-Analysten befragt, die Qualität des Managements die wichtigste Determinante der finanziellen Performance eines Unternehmens ist, doch es ist der außergewöhnliche Analytiker, der eine systematische Vorlage hat, die besagt, wenn ich diese sehe 20 Dinge in einem Halbleiterunternehmen, ich würde wissen, dass es ein gut geführtes Unternehmen ist... .Wir haben versucht, es systematischer und disziplinierter und robuster zu machen."

Was für Kiernan und seine sprichwörtlichen 10 offensichtlich schien Das Jahr alt erwies sich als kontraintuitiv für die Chief Investment Officers und Banker, die er zu konvertieren versuchte. Er sagt, dass er sich mit den Vorsitzenden der Investmentbanken getroffen hat, die ihm sagen werden, dass alle Beweise gegen seine Argumentation laufen, aber wenn er gedrängt wird, kann er keine einzige Studie nennen, die solche Beweise liefert. Kiernan hingegen sagt, er habe eine große Anzahl von Beweisen.

"Wir haben vor ein paar Jahren eine Studie für die britische Regierung durchgeführt, in der wir 100 Studien über die Ergebnisse von Green Investing betrachtet haben und 93% positiv, 3% negativ und der Rest neutral waren, aber da ist diese Mythologie a) diese Erwägungen sind entweder irrelevant oder schädlich und b) es folgert logisch, dass es absolut mit der treuhänderischen Verantwortung unvereinbar ist ", erklärt Kiernan. "Aber das beste Verfahren, das von Treuhandanwälten auf der ganzen Welt denkt, sagt nein, das ist genau rückwärts.

" Ich gebe Ihnen ein konkretes Beispiel, wenn Sie im US-amerikanischen Stromversorgungssektor im S & P 500 schauen Bei der Frage des Klimawandels und des Klimarisikos ist der Unterschied zwischen den am stärksten und den risikoärmsten Unternehmen in diesem Sektor ein Faktor von 30 Mal. Erkläre mir bitte, jemand, wie du dich absichtlich weigerst, das herauszufinden, macht dich zu einem besseren, vorsichtigeren, klügeren, risikoscheuen Treuhänder. Ich verstehe es einfach nicht. Es ist diese massive intellektuelle und institutionelle Trägheit, die diese Idee für Jahrzehnte verzögert hat."

Am Ende erzählen die Zahlen die ganze Geschichte und Kiernans Zahlen erzählen eine ziemlich überzeugende Zahl.

Mehr laden

Vorheriger Artikel

Langzeitpflegebericht: Frauen werden am ehesten zu Hause betreut

Langzeitpflegebericht: Frauen werden am ehesten zu Hause betreut

Eine neue Studie von der American Association for Langzeitpflege-Versicherung durchgeführt zeigt, dass mehr Frauen privat bezahlte Pflege zu Hause als Männer erhalten dass Frauen diese Pflege später im Leben erhalten als Männer. Etwa 60 Prozent der betreuten Patienten waren Frauen und mehr als 80 Prozent waren 75 oder älter....

Nächster Artikel

Die Bedeutung des Vertrauens

Die Bedeutung des Vertrauens

Die Bedeutung des Vertrauens Von Jack Bobo Ich bin gerade von der Jahrestagung der Association for Advanced Life Underwriting (AALU) in Washington DC zurückgekommen. Das Treffen ist immer auch für Rentner wie mich interessant. Als ich mir die ausgefeilten Präsentationen der heutigen Praktizierenden anhörte, konnte ich nicht anders, als mich ein bisschen Nostalgie zu wünschen....

Senden Sie Ihren Kommentar