Unterstützung der Industriegruppen SEC-Zusammenfassender Vorschlag | Investment portfolio | 2018

Unterstützung der Industriegruppen SEC-Zusammenfassender Vorschlag

Das Investment Company Institute der Fondsbranche sagt, es stimme den Regulierungsbehörden des Bundes hinsichtlich der Praxis zu, den Fondsanlegern kurze, einfache zusammenfassende Prospekte zu liefern. Der Langprospekt sollte für diejenigen, die zusätzliche Informationen benötigen, online zur Verfügung gestellt werden. ICI Research hat gezeigt, dass die meisten Fondsanleger den längeren Prospekt nicht lesen und einen starken Wunsch nach einem präziseren Dokument wie der vorgeschlagenen Zusammenfassung laut der Organisation äußern.

"Nach 15 Jahren Bemühungen der Fondsindustrie und der SEC Es scheint, dass Fondsinvestoren bald ihren Wunsch bekommen können - ein zusammenfassender Prospekt von wenigen Seiten, der ihnen in einfacher Sprache sagt, was sie brauchen und wissen wollen ", sagt Paul Schott Stevens, Präsident und CEO von ICI. "Durch die Kombination des zusammenfassenden Verkaufsprospekts mit dem einfachen Zugang zum langfristigen Prospekt wird der Vorschlag der SEC die Chancen erhöhen, dass Anleger tatsächlich die wichtigsten Anlagedaten der Fonds verwenden, ohne dass die detaillierte Offenlegung, die einige Marktteilnehmer benötigen, verloren geht."

Nach dem Vorschlag der SEC könnten Fonds den zusammenfassenden Prospekt neuen und bestehenden Fondsanlegern zur Verfügung stellen und detailliertere Informationen, einschließlich des Langprospekts und der Zusatzinformationen, im Internet veröffentlichen; Weitere Informationen sind auf Anfrage auch in Papierform erhältlich.

ICI schätzt, dass bis zu 80 Prozent der Fondsgesellschaften den Zusammenfassenden Prospekt als kosteneffektiv verwenden würden, wenn die SEC die vorgeschlagene Anforderung, dass die Fonds die Performance-Daten aktualisieren, aufheben würde -10 Fondsanteile jedes Kalendervierteljahr in der Zusammenfassung. ICI unterstützt die jährliche Aktualisierung aller Informationen im zusammenfassenden Verkaufsprospekt und behauptet, dass eine vierteljährliche Aktualisierungspflicht den Fondsgesellschaften unnötigen zusätzlichen Verwaltungsaufwand auferlegen würde und dass die Informationen zu den Positionen und die Leistungsdaten für Anleger aus vielen anderen Quellen bereits weitgehend und frei verfügbar sind .

Anstelle der vierteljährlichen Aktualisierung schlägt ICI vor, dass der zusammenfassende Prospekt Anleger auf die Website der Fondsgesellschaft für aktuelle Leistungs- und Portfolioinformationen leitet.

Außerdem schätzt ICI, dass die Kosten einer solchen vierteljährlichen Aktualisierung wegfallen würden Ein Großteil der Kosteneinsparungen, die die meisten Fonds erzielen würden, wenn sie den Langprospekt nicht mehr drucken und verschicken. Laut der Kosten-Nutzen-Analyse von ICI werden, wenn vierteljährliche Aktualisierungen erforderlich sind, wahrscheinlich nur 30 bis 45 Prozent der Fonds den freiwilligen zusammenfassenden Prospekt verwenden.

"Eine vierteljährliche Aktualisierung könnte teuer und zeitaufwendig genug sein, um viele Fonds zu verhindern mit dem zusammenfassenden Prospekt ", sagt Stevens. "Dieses Ergebnis würde Millionen von Anlegern die Vorteile des Vorschlags der SEC vorenthalten."

Die SIFMA (Securities Industry and Financial Markets Association) hat die SEC ebenfalls aufgefordert, die vierteljährliche Aktualisierungspflicht zu streichen und rasch einen zusammenfassenden Prospekt zu verabschieden Regel.

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Janet Levaux ist die leitende Redakteurin von Research; erreiche sie unter jlevaux@researchmag.com.

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