Wie viel Einkommen brauchen Rentner wirklich? | Investment portfolio | 2018

Wie viel Einkommen brauchen Rentner wirklich?

Wie viel Prozent des Vorruhestands möchten Ihre Kunden im Ruhestand ausgeben?

Das so genannte Einkommensersatzraten-Konzept ist oft der erste Schritt bei der Schätzung eines Rentensparplans. Eine 2012 durchgeführte Studie von Aon Hewett schlug vor, dass Rentner versuchen sollten, 85% ihres Einkommens während des ersten Rentenjahres zu ersetzen. Viele Berater halten 80% oder 85% für selbstverständlich. Wenn Sie kurz vor Ihrer Pensionierung 100.000 US-Dollar verdient haben, benötigen Sie ein Einkommen von 85.000 US-Dollar, um in Ihren goldenen Jahren nicht zurückzuschrecken. Aber kann eine Nummer wirklich für alle Rentner passen? Und ist eine Faustregel von 80% überhaupt sinnvoll?

Lassen Sie uns die erste Annahme der 80% igen Ersatzquote überprüfen. Im Allgemeinen wollen die Menschen nach der Pensionierung den gleichen Betrag ausgeben wie vor dem Ruhestand. Sie wollen nicht erleben, was Ökonomen nach ihrem Ausscheiden eine "Konsumdiskontinuität" nennen, was eine phantastische Art zu sagen ist, dass sie weniger ausgeben.

Ich denke, es gibt einige wichtige Gründe, warum wir die 80% -Regel verwenden könnten . Es ist einfach, zum einen. Multiplizieren Sie einfach einen netten einfachen Bruchteil mit Ihrem Einkommen. Zweitens, und in Bezug auf die erste, ist es ziemlich schwer herauszufinden, wie viel ein Haushalt braucht, um seine Ausgaben nach dem Ruhestand zu decken. Der dritte ist, dass es eine allgemein konservative Zahl ist, die Arbeiter ermutigt, während ihrer Arbeitsjahre viel mehr zu sparen.

Mehr sparen ist gut, oder? Für einen Wirtschaftswissenschaftler ist das nicht so einfach. Jeder Dollar, den Sie in den Arbeitsjahren sparen, hat einen Kompromiss - es ist ein Dollar, den Sie für Hausverbesserungen, einen Familienurlaub, Essen oder ein neueres Auto ausgeben könnten. Wenn Sie einen Familienurlaub im Alter von 35 Jahren aufgeben, wenn das Geld knapp ist, um einen Urlaub im Alter von 75 Jahren zu kaufen, wenn Sie ein höheres Einkommen haben, holen Sie das meiste aus Ihrem Leben heraus?

Ökonomen, die einem Leben folgen Zyklus Rahmen beachten Sie, dass das Einkommen oft kurz vor dem Ruhestand auf einem Höhepunkt ist. Mit anderen Worten, Familien neigen dazu, in ihren 30ern und 40ern weniger zu verdienen als in ihren 50ern und 60ern. Ein Haushalt, der ein Utility-Maximierungsroboter war, würde die Ausgaben über all die Jahre hinweg glätten, um zu vermeiden, dass er in einer Lebensphase lebt, während er in Armut lebt.

Idealerweise werden wir jedes Jahr davor und danach ungefähr dasselbe ausgeben Pensionierung. Wenn wir beispielsweise 50.000 (inflationsbereinigt) jedes Jahr zwischen 30 und 50 und 70.000 pro Jahr zwischen 50 und 70 verdienen, könnte ein vernünftig glattes Lebenseinkommen, sagen wir, 45.000 betragen. So sparen wir jedes Jahr 5.000 Dollar im Alter, 25.000 Dollar im mittleren Alter und geben dann jährlich 45.000 Dollar in den Ruhestand. Wenn wir die Ersatzrate auf 80% von 70.000 $ setzen, werden wir jedes Jahr nach der Pensionierung 56.000 $ ausgeben.

Mit anderen Worten, wir werden nach der Pensionierung besser leben als damals, als wir eine Familie im jungen Erwachsenenalter aufzogen . Und vergiss nicht, dass wir oft schon früh auf eine Hypothek verzichten, die es uns ermöglicht, mietfreie Wohnungen im Ruhestand zu genießen.

Aber die meisten von uns würden es schwer haben, einer Lebenszyklus-Strategie zu folgen. Wenn wir später beruflich erfolgreich sind, können wir uns an höhere Ausgaben, die wir im Ruhestand beibehalten wollen, gewöhnen. Wenige Kunden werden glücklich sein, ihren Lebensstandard zu schlagen. Wenn sie die Ressourcen haben, einen Berater einzustellen, dann wollen sie sich im Ruhestand amüsieren.

Was es braucht

Was braucht es, um ein Leben nach dem Ruhestand zu führen? Lassen Sie uns die Grundlagen besprechen. Ein Arbeitnehmer zahlt 7,65% seines Gehalts an Sozialversicherung und Medicare (machen Sie 15,3%, wenn Sie selbstständig sind). Das ist Geld, das nie für Ausgaben zur Verfügung stand. Und was, wenn wir vor der Pensionierung eine Menge Geld sparen würden, um unsere 80% (oder 85%) Ersatzrate zu erreichen? Das ist Geld, das wir auch nie ausgegeben haben. Ein Arbeitnehmer, der 15% seines Einkommens einspart, beginnt dann damit, diese 15% und die 7,65% Sozialversicherung abzuziehen. Jetzt sind wir bei 77%. Einkommen des letzten Jahres. Wenn wir die ökonomischen Methoden des durchschnittlichen Lebenseinkommens verwenden würden, könnten wir näher bei 60% oder sogar noch kleiner sein.

Aber warte, es gibt noch mehr. Rentner haben keine pauschalen Arbeitskosten; sie haben einen höheren Standardabzug plus subventionierte Medicare-Krankenversicherung (obwohl viele während der Arbeitsjahre eine Krankenversicherung subventioniert haben); und Sozialversicherung wird zu einem etwas niedrigeren Steuersatz besteuert. Vor allem aber können Rentner mit höherem Einkommen in einer viel niedrigeren Steuerklasse sein, nachdem sie anfangen, von Investitionen und 401 (k) Vermögen zu leben.

Im Mittelpunkt stand die Frage, ob die 80% -Regel auf eine breite Palette von Rentnern angewendet werden könnte einer Studie von David Blanchett, Leiter der Rentenforschung bei Morningstar. Blanchett berücksichtigt Sozialversicherungsregeln, reduzierte Lohnsteuer und Finanzierung von einer traditionellen IRA und einer Roth. Er schätzt, dass eine Ersatzrate, die das Nettoeinkommen vor der Pensionierung mit dem Nettoeinkommen nach der Pensionierung decken würde, in einer Bandbreite von 54% bis 87% liegen würde, abhängig von der Höhe der "Vorsteuerausgaben" wie qualifiziertes Sparen und Sozialversicherung.

Die Bedeutung von Roth-Einkommen bei der Berechnung von Ersatzquoten ist ein Punkt, den Blanchett betont. "Wenn Sie viel von Ihrem Einkommen in Roth Geld haben, wird ein großer Teil Ihres Einkommens nicht steuerpflichtig sein und das reduziert Ihre effektive Ersatzrate", sagt er. "Ihre benötigte Ersatzrate ist höher, wenn Ihr Einkommen niedriger ist, aber Sie werden viel mehr von der Sozialversicherung bekommen." Höhere Einkommensgruppen, die oft Kunden von Finanzberatern sind, neigen dazu, einen Großteil des Einkommens in Steuern zu investieren und Ersparnisse aus ihrem Vorruhestands-Gehaltsscheck.

Was ist mit dem Lebenszyklus-Ansatz für Ersatzquoten? Blanchett sagt, dass er "es nicht für sinnvoll hält, durchschnittliche Lebensverdienste zu verwenden", sondern "es sinnvoll ist, die durchschnittlichen Ausgaben vor der Pensionierung zu verwenden". Aber das wirft vielleicht die wichtigste Frage auf: Was sind eigentlich Rentner, bevor sie in Rente gehen? Wenn es darum geht, einen Lebensstandard zu halten, ist es nicht wichtig zu wissen, wie viel Ausgaben sie ersetzen müssen?

Was die Ausgaben für Rentner anbelangt, findet Blanchett, dass sich "nichts wirklich ändert"; es ändert sich während des Ruhestandes. Die Forschung sagt ziemlich viel, dass es keine große Veränderung bei den Ausgaben gibt, wenn man in Rente geht. "Die Ausgaben ändern sich nicht viel, wenn man sich zum ersten Mal in den Ruhestand zurückzieht. "Die Gesundheitsausgaben betragen 10% der Haushaltsausgaben und steigen bis zum Alter von 85 Jahren auf 20% des Gesamtkonsums an", erklärt Blanchett. "Aber was sie für andere Kategorien ausgeben, geht tatsächlich zurück."

Eine schnelle Analyse der von Blanchett verwendeten Daten zeigt, dass die mediane Veränderung der Ausgaben im Jahr nach der Pensionierung um 1,4% höher ist als im Untersuchungsjahr zuvor Ruhestand, und es gibt viele Rentner in der höchsten Einkommensgruppe, die viel weniger nach der Pensionierung ausgeben.

Die Ausgaben sinken im Ruhestand, wie Blanchett feststellt, aber vielleicht der wichtigste Punkt zu oft in dieser Literatur übersehen wird, dass die meisten Amerikaner nicht Sie geben ihr Einkommen nicht vor der Pensionierung aus, nachdem sie in einem 401 (k) Geld gespart und Uncle Sam bezahlt haben. In den obigen Beispielen gehen wir davon aus, dass die Menschen ihr gesamtes Nettoeinkommen während der Arbeitsjahre ausgeben. In Wirklichkeit, und besonders für Leute mit höherem Einkommen, ist das einfach nicht der Fall.

Wenn wir die durchschnittlichen Ausgaben als Prozentsatz des Bruttoeinkommens unter Vorrentnern berechnen, sehen wir, dass diejenigen in der Mitte, der Vierten und besonders der das fünfte Quintil des Einkommens gibt nicht annähernd ihr Einkommen aus. Tatsächlich gibt der mittlere Haushalt im obersten Einkommensquintil jedes Jahr 36% seines Bruttoeinkommens aus. Selbst das 90. Perzentil, das im obersten Einkommensquintil verschwendet wird, beträgt nur 63%.

Es mag nicht überraschen, dass meine Kollegen und ich feststellen, dass diese einkommensstarken Menschen tatsächlich im Rentenalter akkumulieren - Sie werden jedes Jahr reicher, anstatt ihren Wohlstand aufzugeben. Das liegt wahrscheinlich daran, dass sie zu Beginn nicht so viel ausgegeben haben und nach dem Erhalt von Sozialversicherungen, Renten, Mieteinnahmen, Dividenden usw. müssten sie tatsächlich mehr ausgeben als vor ihrer Pensionierung, um sich von den Ersparnissen loszusagen. Viele wohlhabendere Rentner sind sogar verärgert, dass sie anfangen müssen, Geld aus einem 401 (k) bei 70½ zu ziehen.

Der einzig richtige Weg, um die richtige Ersatzquote im Ruhestand zu bestimmen, könnte nur das Konzept sein, einen Prozentsatz des Einkommens aus dem Fenster zu werfen. Was wir wirklich tun müssen, ist, unseren Lebensstandard im Ruhestand zu halten. Das bedeutet, herauszufinden, was wir vor der Pensionierung ausgeben, wie viel von diesen Ausgaben wir behalten möchten, unbekannte Risiken der Langzeitpflege und jeglichen Nachholbedarf abdecken und dann herausfinden, wie viel wir brauchen, um die Lücke zu schließen.

Wie viele praktische Faustregeln sind die Ersatzraten reif für eine erneute Untersuchung. Während die 80% -Regel als kurzer Maßstab Sinn gemacht haben mag, kann es im heutigen Niedrigzinsumfeld dazu führen, dass viele Fast-Rentner glauben, dass sie nicht annähernd genug gespart haben, um in Rente zu gehen. Für viele Amerikaner mit höherem Einkommen sollte die Frage nicht sein, wie viel von Ihrem Einkommen Sie im Ruhestand ausgeben möchten. Es sollte sein, wie viel von Ihrem Lebensstil Sie behalten möchten.

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