FSI OneVoice 2011: FINRA CEO Ketchum definiert Treuhänder für BDs, Berater

Die OneVoice 2011-Konferenz des Finanzdienstleistungsinstituts begann am Montagabend in Phoenix mit einer Frage-und-Antwort-Sitzung mit Richard G. Ketchum , Vorsitzender und CEO der Financial Industry Regulatory Authority ( FINRA). Moderiert von Dale Brown , dem Präsidenten und CEO von FSI, ging es um die Reaktion auf zwei kürzlich veröffentlichte SEC-Studien.

Was die Konferenz selbst betrifft, berichtete Brown am Dienstagmorgen, dass FSI mit der zufrieden war Rekordzahl der Teilnehmer bei OneVoice-590. Die Konferenz richtet sich an Top-Führungskräfte und andere Home-Office-Mitarbeiter bei unabhängigen Broker-Händlern.

Eine der SEC-Studien umfasste den Standard der Pflege von Finanzfachleuten erforderlich; der andere umfasste die angemessene Ebene der Regulierungsaufsicht . Mit dem entsprechenden Maß an Aufsicht, fragte Brown Ketchum, was ihn am meisten über die Ergebnisse der Studie überraschte.

"Nichts hat mich wirklich überrascht", sagte Ketchum (links). "Wir scheinen einen ziemlich mühsamen Prozess durchzumachen , aber ich muss darauf hinweisen, dass wir immer noch am Anfang dieses Prozesses stehen. Die SEC hat sehr deutlich eingeräumt, dass sie nicht über die Ressourcen verfügt, um in diesen Bereichen zu reagieren, und bot drei Lösungen an. " Brown unterbrach Ketchum, um nach den vorgeschlagenen Lösungen zu fragen:

Ermächtigung der Kommission zur Verhängung Nutzungsgebühren für SEC-registrierte Anlageberater zur Finanzierung ihrer Prüfungen durch das Office of Compliance Inspections and Examinations (OCIE);

  • Ermächtigung einer oder mehrerer Selbstregulierungsorganisationen (SRO), alle von der SEC beaufsichtigten SEC-Register zu prüfen Anlageberater; oder
  • Ermächtigung der FINRA zur Prüfung von zweiseitigen Registranten auf die Einhaltung des Investment Advisers Act von 1940 (Advisers Act)
  • Brown hat zur Kenntnis genommen, dass die Organisation bereits

FINRA für die zweite Empfehlung ausgewählt hat. Er wies auch darauf hin, dass ein Vorschlag, FINRA zur alleinigen Aufsichtsbehörde von zweifach registrierten Vertretern zu machen, eine schlechte Idee aufgrund der erhöhten Regulierungslast sei. Ketchum antwortete mit der Erklärung der SEC, die Empfehlung abzugeben. Da FINRA das Geschäftsmodell des unabhängigen Unternehmers versteht, würde es die SEC freistellen, ihre

Ressourcen zu verwenden, um sich auf die "andere Seite des Hauptbuchs" zu konzentrieren. Er stimmt jedoch der Schaffung eines oder mehrerer SROs zu eine bessere Lösung. Auf die Frage nach der

Politik und Timeline , die an einer möglichen Lösung der Kontrollfrage beteiligt war, sagte Ketchum, dass vor September oder Oktober 2012 nicht viel passiert sei und sogar das, so räumte er ein, wäre ein großer Erfolg. "Aber

Rep. Spencer Bachus [R-Ala., Vorsitzender des House Financial Services Committee] glaubt, dass die SRO-Empfehlung vernünftig ist, und ich glaube, es wird zu einer fairen Anhörung zu diesem Thema führen. " Brown teilte Ketchum mit, dass es drei waren Standpunkte unter den Zuschauern; diejenigen, die FSIs Befürwortung von FINRA als alleinige SRO mögen; diejenigen, die die Idee des einzigen SRO-Konzepts mögen, aber nicht möchten, dass FINRA involviert wird; und diejenigen, die die SRO-Lösung nicht mögen.

"Ich verstehe", sagte Ketchum. "Deshalb brauchen wir ein diskretes Board und ein diskretes Senior-Team mit viel Erfahrung. Wir müssen unsere Aufsicht verbessern, wo die SEC

keine Ressourcen hat, aber wir müssen dies auf eine Weise tun, die sensibel ist für die Art und Weise, wie Sie mit Kunden Geschäfte machen. " Brown ging dann weiter zu die zweite der beiden Studien; die Sorgfaltspflicht des Beraters, und speziell fragte Ketchum, was der Begriff

Treuhänder unter FINRA für unabhängige Broker-Dealer bedeutete. "In erster Linie

effektive Offenlegung ", Antwortete Ketchum. "Welche Art von Bar- und Sachleistungen erhält das Unternehmen in Form von Anreizen ? Außerdem ist es wichtig, Gebühren und Gebührenstrukturen zu verstehen. Ein zusammenfassendes Dokument das alles erklärt, ist gut, aber ich nehme wirklich einen mehrstufigen Ansatz, der es dem Kunden ermöglicht, in einem webbasierten Format ins Detail zu gehen. Diese Art der "mehrschichtigen Offenlegung" ist ein großer Weg. " Aber Ketchum fügte hinzu, dass er glaubte, es gäbe einen zweiten Teil.

" Warum empfehlst du die absolut beste Empfehlung im Interesse? des Kunden ?, fragte er rhetorisch. "Es wird nicht die einzige Empfehlung sein, aber wir müssen einen Weg finden, ihnen zu zeigen, warum es der Beste ist. Wir sind in einer Umgebung, in der niemand glücklich ist, wie Offenlegungsprozess funktioniert."

Vor der Frage-und-Antwort-Sitzung begann Brown die Keynote mit den jüngsten Errungenschaften der Organisation.

" Der Schutz des

unabhängigen Auftragnehmerstatus ist die wichtigste Errungenschaft von 2010 ", sagte er. "Wir mussten es genau beobachten, weil wir glaubten, dass es an einer anderen Rechnung hängen würde. Sicher genug, es wurde der Rechnung für 9/11 Ersthelfer beigefügt. Obwohl diese Helden geehrt und gepflegt werden müssen, hatte sie nichts zu tun. " Bill Dwyer

, Vorsitzender des 16-köpfigen Vorstands, sprach ebenfalls und stellte fest, dass die Nachfrage und die Notwendigkeit, für unabhängige Finanzberatung sind auf Allzeithochs. "Wir sind an einem einzigartigen Punkt in der Geschichte, ein Zusammenfluss von Ereignissen, dh ein Unternehmen wie FSI muss wachsam sein, um die Stimme des unabhängigen Broker-Dealer und Berater zu gewährleisten gehört ", sagte Dwyer, Präsident des nationalen Vertriebs und Marketing für

LPL Financial . "Baby-Boomer werden dieses Jahr 65 Jahre alt. Das bedeutet, dass 7.000 Baby-Boomer jeden Tag in Rente gehen. Wir sollten aufgeregt und herausgefordert sein. Gleichzeitig ist es die erste Generation mit fast 30 Jahren Investition in beitragsorientierte Pläne. Dies alles muss durch ein regulatorisches Umfeld verbunden sein, das durch mangelndes Vertrauen zu dem entsteht, was als Folge des finanziellen Abschwungs aufgetreten ist. " Mehr laden

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