Die Finanzkrise ist für Studenten nicht zu Ende | Pensionierung | 2018

Die Finanzkrise ist für Studenten nicht zu Ende

Die Finanzkrise und das Platzen der Immobilienblase sind jetzt ein Jahrzehnt hinter uns. Aber mindestens eine Folge bleibt bestehen: ein Haufen Studentenkredite. Diese Kredite und die unerbittlichen Bemühungen der Regierung, sie zu sammeln, verfolgen die Amerikaner noch immer, nachdem Namen wie Lehman Brothers und Bear Stearns in Vergessenheit geraten sind.

Seit Beginn der Rezession im Jahr 2008 sind die schuldenfinanzierten Schulden von rund 5 Prozent gewachsen von allen Haushaltsschulden auf rund 30%:

Im Verhältnis zum Nationaleinkommen haben sich die Schulden der Studierenden mehr als verfünffacht:

Das liegt nicht daran, dass sich viel mehr Menschen plötzlich entschieden haben, zur Schule zu gehen. Die Einschulungsrate in den USA stieg von 16,4 Millionen im Jahr 2008 auf 17 Millionen im Jahr 2015 - ein Anstieg von etwa 4 Prozent. Es ist auch nicht so, weil die Studiengebühren plötzlich gestiegen sind. Der durchschnittliche Nettounterricht an öffentlichen vierjährigen Universitäten stieg zum Beispiel von $ 7.280 im Schuljahr 2007-08 auf $ 9.970 in 2017-18 - ein Anstieg von 37 Prozent. Diese Trends erklären den dramatischen Anstieg der Studentenschulden nicht annähernd.

Was macht den Wandel aus? Eine Möglichkeit ist, dass der Zusammenbruch der Wohnungspreise die Studenten gezwungen hat, mehr Kredite aufzunehmen, um ihre Bildung zu finanzieren. Vorläufige Ergebnisse der Ökonomen Gene Amromin, Janice Eberly und John Mondragon, die auf dem diesjährigen Treffen der American Economic Association in Philadelphia vorgestellt wurden, legen nahe, dass dies ein Faktor war. Sie untersuchten, wie sich die Entwicklung der Eigenheimpreise auf die Kreditaufnahme auswirkte, und fanden heraus, dass Menschen Geld gegen ihre Häuser leihen, um die Ausbildung ihrer Kinder zu finanzieren. Im Durchschnitt wird ein Haushalt mit einem Kind im College 3.000 Dollar mehr an Eigenheimkapital verdienen. Wenn dieser Spigot abgestellt wird, müssen natürlich entweder die Kinder aussteigen oder sie müssen einen anderen Weg finden, zu zahlen.

Das bedeutet natürlich Studiendarlehen. Amromin und seine Kollegen schätzen, dass jeder $ 1-Verlust von Eigenheimkrediten aufgrund eines Rückgangs des Hauspreises zu einem um 40 bis 60 Cent höheren Anteil an Studentenkrediten führt. Die Immobilienpreise sind ein viel wichtigerer Indikator für die Kreditaufnahme von Studenten als andere wirtschaftliche Bedingungen wie der Zustand des lokalen Arbeitsmarktes.

Dies ist ein doppelter Schlag für junge Menschen, die während und kurz nach der Rezession zur Schule gingen . Sie waren nicht nur gezwungen, mehr zu leihen, weil ihre Eltern nicht mehr in der Lage waren, sie zu unterstützen, sie waren auch aufgrund des schwachen Arbeitsmarktes nach der Krise weniger in der Lage, ihre Kredite zurückzuzahlen.

Vernünftig und mitfühlende Politik würde sein, um Kreditnehmer zu retten, die direkt oder indirekt durch den Wohnungszusammenbruch und die Rezession vor einem Jahrzehnt getroffen wurden. Das würde eine Kombination von Kreditverzeihungen, Zinsverbilligung und der Konkursentlassung von Studentenkrediten beinhalten.

Leider ist das unwahrscheinlich. Die Regierung besitzt die meisten Studentenkredite, eine Tatsache, die seit der Krise noch mehr gilt. Und im Gegensatz zu privaten Gläubigern, wenn die Regierung ihr Geld will, wird es es normalerweise bekommen, auch wenn das bedeutet, das Leben der Kreditnehmer zu ruinieren. Sie können auf eine Hypothek übergehen oder Kreditkartenschulden loswerden, indem Sie Konkurs anmelden, aber die Regierung wird ihre Fälligkeit haben.

Schlimmer noch, Profis - Lehrer, Apotheker, Zahnärzte und viele andere - können ihre Lizenzen verlieren, wenn sie dies nicht tun rechtzeitige Darlehenszahlungen leisten. Und es hilft wahrscheinlich nicht einmal der Regierung, ihr Geld zurückzuzahlen, da Menschen, die ihre Lizenzen verlieren, oft keine Arbeit bekommen, geschweige denn ihre Kreditzahlungen leisten können.

Es gibt noch viele andere Beispiele. Bildungsministerin Betsy DeVos gab vor kurzem eine Grundsatzerklärung heraus, in der sie drohte, staatliche Gesetze vorwegzunehmen, die darauf abzielten, Kreditgeber, Servicer und Schuldeneintreiber zu zügeln. Ein Gesetzentwurf im Repräsentantenhaus würde die staatliche Aufsicht über diese Unternehmen einschränken.

Wenn es um Studienkredite geht, verhält sich die Regierung zunehmend wie ein Kredithai. Das ist deprimierend, aber vielleicht auch nicht überraschend, da die Zahlungen für Studentenkredite jetzt eine Einnahmequelle für die Regierung darstellen.

Hochschulbildung ist ein zunehmend kritischer Schritt auf dem Weg zu einem bürgerlichen Lebensstil. Um diesen Lebensstil zu erreichen, sollten die Menschen nicht gezwungen werden, sich für den Rest ihres Lebens an die Regierung zu verpfänden.

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Noah Smith ist ein Bloomberg View Kolumnist. Er war Assistant Professor für Finanzen an der Stony Brook University, und er bloggt bei Noahpinion.

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