Wenige Käufer für den Ausstieg aus dem Broker-Handel | Andere | 2018

Wenige Käufer für den Ausstieg aus dem Broker-Handel

Während über Securities America, Morgan Keegan und andere Broker-Dealer auf dem Markt Gerüchte bestehen, sagen Experten, dass der Pool an Käufern in den letzten Jahren dramatisch geschrumpft ist. Für Berater: Je länger der Verkaufsprozess dauert, desto wahrscheinlicher ist es, dass Berater gehen, fügen sie hinzu.

"Momentan gibt es weniger Käufer", sagte Jon Henschen, Leiter des Recruiting-Unternehmens Henschen & Associates für unabhängige Berater in Marine auf St. Croix, Minn., in einem Interview mit Anlageberater . "Es gibt nicht viele Versicherungsunternehmen, die zum Beispiel nach Maklern suchen, da viele von ihnen aus diesem Geschäft ausgeschieden sind."

Private Equity- und Venture-Capital-Firmen bleiben also die erste Käufergruppe, sagt Henschen. "Aber der Name des Spiels, wenn Sie eine Firma verkaufen, ist Retention", erklärte er.

Trotz des schlechten Marktes für Broker-Händler, sagt der Werber, dass Ladenburg Thalmann scheint an der Spitze der Liste der potenziellen Bewerber für Securities America zu sein , die etwa 1.800 Wiederholungen hat, aber einige anhaltende rechtliche Probleme im Zusammenhang mit dem Verkauf von Privatplatzierungen. Ladenburg Thalmann ist die Muttergesellschaft von zwei unabhängigen Broker-Dealer: Triad Advisors in Norcross, Ga., Mit etwa 600 FA, und Investacorp., In Miami Lakes, Florida, mit etwa 500 Berater.

"Ich bin Ich denke, dass Ladenburg Thalmann wahrscheinlich alle Steine ​​umdreht, um eine mögliche Haftung zu prüfen ", sagte Henschen. "Es gibt auch die Frage, ob sie Securities America als eigenständige Einheit auf den Markt bringen oder mit Triad verschmelzen sollte. Aber diese [Verschmelzung] könnte eine überwältigende Aufgabe für Triad sein, da Securities America so viele Wiederholungen hat."

Securities America, die Ende April von Ameriprise Financial zum Verkauf angeboten wurde, nachdem die Muttergesellschaft vorläufige $ 150 Millionen zugestimmt hatte rechtliche Einigung mit Investoren, sagt, dass sie nicht zu ihrem Verkaufsprozess kommentieren können. Anrufe bei Ladenburg Thalmann wurden nicht zurückgeschickt.

Morgan Keegan, der rund 1.200 Mitarbeiterberater hat, und seine Muttergesellschaft, die Regions Financial, haben kürzlich eine Einigung mit Investoren über den Verkauf bestimmter Helios-Fonds erzielt. Ein separater Rechtsstreit über den Verkauf von Auktionspreisen in Höhe von etwa 2,2 Milliarden US-Dollar wurde von einem Richter in Atlanta abgewiesen, obwohl die SEC eine Berufung erwägt.

"Es sieht so aus, als ob die Morgan Keegan-Emissionen weitaus besser sind als die Wertpapiere Amerikas Probleme, die es wahrscheinlicher machen, dass Morgan Keegan den [Verkaufs-] Prozess durchmachen könnte, bevor Securities America, sagte Bill McGovern, Chef von BD Search, eine Personalbeschaffungsfirma in St. Petersburg, Fla.

Dennoch, während Seine rechtlichen Probleme sind vielleicht begrenzter als diejenigen, die andere Broker-Dealer, die jetzt eingekauft werden, gegenüberstehen, Morgan Keegan hat keine umfangreiche Liste möglicher Bewerber.

"Es ist das Old-School-Captive-Modell, mit mehr Provisionen als Gebühren, "Sagte Chip Roame von Tiburon Strategic Advisors, einem Beratungsunternehmen mit Sitz in Nordkalifornien. "Dies macht einen solchen Deal zu einem Rückschritt für jeden fortschrittlichen [unabhängigen Berater] Unternehmen. Außerdem bringt Morgan Keegan eine Investmentbank mit, die regional ausgerichtet ist. Wiederum ist es nicht gerade passend für viele Broker-Dealer, "obwohl ein solcher Deal für RBC Sinn machen könnte, fügte der Berater hinzu.

Advisor Retention
Auf der Oberseite, je begrenzter die rechtlichen Probleme, desto höher die Die Wahrscheinlichkeit, dass Berater während des Verkaufsprozesses beim Broker-Dealer bleiben werden, sagen Experten.

"Ich sehe mehr Morgan Keegan-Mitarbeiter, die mit der Firma zusammen bleiben, bis ein Deal zustande kommt", teilte McGovern mit. Potenzielle Käufer sollten ein Mitarbeitermodell haben und somit "wahrscheinlich einen Retentionsbonus auf den Tisch legen", erklärte er. "Dies bedeutet, dass mehr Morgan Keegan-Mitarbeiter während des Verkaufsprozesses bei der Firma bleiben sollten."

Alles in allem, "Morgan Keegan ist dafür bekannt, loyale Repräsentanten zu haben, die schwer wegzuziehen sind", erklärte Roame.

Dennoch werden Berater sowohl bei Morgan Keegan als auch bei Securities America "aggressiv rekrutiert", sagte McGovern. "Ich wette, jeder von ihnen wurde von zwei oder drei Recruitern angerufen, insbesondere von denen, die auf unabhängige Berater abzielen. Es gibt mehr Personalbeschaffer, die heute dieselben Leute jagen."

Dies könnte zumindest teilweise erklären, warum Securities America von seinen Beratern verlangt hat, einen Monat im Voraus zu notieren, bevor sie zu einem konkurrierenden Broker-Dealer seit Mitte Juni gehen. "Ich habe noch nie einen Broker-Dealer gesehen, der das durchsetzt", sagte Henschen. "Aber es ist ein Versuch, einen Abfluss von Vermögenswerten abzuwehren."

"Securities America hatte immer eine 30-tägige Kündigungsfrist in unserem Beratervertrag, und es war nie ein Problem", sagte Janine Wertheim, eine Unternehmenssprecherin , in einer Stellungnahme. "Diese Bestimmung stellt sicher, dass alle notwendigen Schritte unternommen werden, um einen reibungslosen Übergang für den Berater und seine Kunden zu erreichen."

Ob diese 30-tägige Kündigungsklausel und andere Maßnahmen einen Abfluss von Wiederholungszahlen verhindern können, bevor Securities America verkauft wird, bleibt gesehen werden. Konkurrierende Broker-Dealer wie LPL Financial bieten einigen Beratern von Securities America bis zu 30% bis 40% der Jahresproduktion als Unterzeichnungsbonus an, so Henschen.

"Das sind etwa 5% oder 10% mehr als normalerweise Angebot und kommt in Form einer Übergangsnote oder einer fünfjährigen verzeihlichen Note, die bestimmte Produktionsziele enthält ", erklärte der Personalvermittler. Solche Unterzeichnungsboni sehen attraktiver aus als ein 5% bis 15% Retentionsbonus, betont er.

"Aber das kann bedeuten, dass LPL Financial beispielsweise lange auf einen ausgeglichenen Gewinn warten wird, auch wenn es sich um eine Gruppe handelt von 30 Wiederholungen, die ich höre, rekrutiert es aktiv ", fügte Henschen hinzu.

Wie viele andere Aspekte des M & A-Prozesses, die Broker-Dealer und Berater heute betreffen, stellt er fest, dass die Produktion und andere Spezifikationen der Recruiting-Deals" sehr sein können problematisch."

" Für einige Berater können die Klauseln in den Verträgen ein Albtraum sein ", teilte Henschen mit.

Mehr laden

Vorheriger Artikel

Die meisten Amerikaner denken, dass Washington ihre Finanzen verletzt: Umfrage

Die meisten Amerikaner denken, dass Washington ihre Finanzen verletzt: Umfrage

Vierzig Prozent der Umfrageteilnehmer sagten das erwartet, dass die Führung einen negativen Effekt haben würde, weit über 26% im letzten Jahr. Dreißig Prozent sagten, dass Washington ihre Finanzen auf die eine oder andere Weise nicht beeinflussen würde. SSRS Omnibus führte Anfang Dezember eine bankinterne Telefonumfrage für Bankrate....

Nächster Artikel

Wie das Militär erfolgreiche Finanzberater schafft

Wie das Militär erfolgreiche Finanzberater schafft

Menschen schließen sich dem Militär für eine Vielzahl von Gründe und mit vielen Zielen. Einige beenden ihren Dienst schnell, während andere jahrelang bleiben und das Militär zu ihrer Karriere machen. Wenn sie ihren Dienst beendet haben, haben die meisten Veteranen genug Zeit, um eine zweite Karriere aufzubauen, zusammen mit wertvollen Kenntnissen und Fähigkeiten, die sie während ihrer Ausbildung erworben haben ihr Dienst, der ihnen helfen kann, in der zivilen Welt erfolgreich zu sein....

Senden Sie Ihren Kommentar