Fenway Partners PE Firm, Exekutivbefugter von SEC wegen Nichtoffenlegung von Gebühren | Investment portfolio | 2018

Fenway Partners PE Firm, Exekutivbefugter von SEC wegen Nichtoffenlegung von Gebühren

Fenway Partners zusammen mit den Direktoren Peter Lamm und William Gregory Smart, ehemaliger Direktor Timothy Mayhew Jr., und Finanzvorstand Walter Wiacek "waren dem Kunden nicht vollständig zugänglich und Investoren "über mehrere Transaktionen mit mehr als 20 Millionen US-Dollar an Zahlungen aus Fondsvermögen oder Portfoliounternehmen an ein verbundenes Unternehmen für Beratungsleistungen und an Mayhew an d andere ehemalige festangestellte Mitarbeiter für Dienstleistungen, die sie in erster Linie bei Fenway Partners erbrachten, laut einer Untersuchung der SEC.

Andrew Ceresney, Direktor der SEC Enforcement Division, sagte bei der Bekanntgabe der Vereinbarung, dass Fenway Partners und seine Auftraggeber "versagt haben" Ihrem Fondskunden mitteilen, dass sie die Portfoliounternehmenshonorare an einen Affiliate umgeleitet haben, und die Vorteile dieser Gebühren dem Fondskunden in Form von Verwaltungsvergütungen versagt haben."

Private Equity-Berater müssen besonders wachsam sein über Interessenskonflikte und Offenlegungen, wenn Vereinbarungen mit verbundenen Unternehmen geschlossen werden, die ihnen auf Kosten ihrer Fondskunden oder bei Zahlungen von Portfoliounternehmen helfen."

Fenway Partners und seine Direktoren haben auch ihre treuhänderische Verpflichtung verletzt," vollständig und fair zu offenbaren widersprüchliche Vereinbarungen mit einem Fondskunden, und fügte die Verletzung durch das Auslassen wesentlicher Fakten über die Vereinbarungen bei der Kommunikation mit Fondsinvestoren ", fügte Marshall Sprung, Co-Chef der Asset Management Unit der SEC Enforcement Division, hinzu.

Die Asset Management Unit der SEC geht weiterhin hart gegen die Ausgaben für Private Equity-Gebühren vor. Vor weniger als einem Monat haben sich drei Private-Equity-Fondsberater innerhalb der Blackstone Group bereit erklärt, fast 39 Millionen US-Dollar zur Begleichung der von der SEC erhobenen Gebühren zu zahlen, indem sie die Anleger nicht vollständig über die Vorteile informieren, die sie aus beschleunigten Überwachungsgebühren und -rabatten erhalten auf Rechtsanwaltskosten.

Fast 29 Millionen Dollar dieses Vergleichs werden an betroffene Fondsinvestoren verteilt. Gemäß der Anordnung der SEC, ein Verfahren im Fenway Partners-Verfahren einzuleiten:

Fenway Partners schloss Verträge mit bestimmten Portfoliounternehmen ab gehalten von Fenway Capital Partners Fund III LP, unter dem die Unternehmen Gebühren an Fenway Partners zahlten, die mit den Managementgebühren des Unternehmens verrechnet wurden.

  • Ab Dezember 2011 haben Fenway Partners und die vier Führungskräfte bestimmte Portfoliounternehmen dazu veranlasst ihre Zahlungsverpflichtungen gegenüber Fenway Partners kündigen und mit einem verbundenen Unternehmen Beratungsverträge abschließen Fenway Consulting Partners erbrachte ähnliche Leistungen für die Portfoliounternehmen, oft über die gleichen Mitarbeiter, aber die an Fenway Consulting Partners gezahlten Gebühren (insgesamt 5,74 Millionen US-Dollar) wurden nicht mit den vom Fonds gezahlten Managementgebühren verrechnet Fenway Partners, Lamm, Smart und Wiacek forderten Fondsinvestoren auf, 4 Millionen US-Dollar in Verbindung mit einer Investition in ein Portfoliounternehmen zu stellen, ohne zu offenbaren, dass 1 Million US-Dollar zur Finanzierung von Fenway Consulting verwendet wird.
  • Fenway Partners , Lamm und Mayhew veranlassten Mayhew und zwei ehemalige Mitarbeiter von Fenway Partners, 15 Millionen Dollar an Anreizvergütungen aus dem Verkauf eines Portfoliounternehmens für Dienstleistungen zu erhalten, die sie fast vollständig als Angestellte von Fenway Partners erbracht hatten.
  • Fenway Partners versäumte es auch, diese Zahlungen als Geschäftsvorfälle mit nahe stehenden Parteien in den Finanzabschlüssen anzugeben, die sie Anlegern zur Verfügung stellten.
  • Ohne die Ergebnisse der SEC-Order zuzulassen oder abzulehnen, stimmten Fenway Partners, Lamm, Smart und Mayhew einer gemeinsamen Zahlung von 7,892 Dollar zu Millionen und Vorverzinsung von $ 824.471,10. Sie und Wiacek vereinbarten auch, Strafen in Höhe von insgesamt 1,525 Millionen Dollar zu zahlen. Der Gesamtbetrag von $ 10.241.471,10 wird in einen Fonds für geschädigte Anleger investiert.
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