Ein disziplinierter Ansatz: Dividendenerfolg | Investment portfolio | 2018

Ein disziplinierter Ansatz: Dividendenerfolg

Research Dividend Achiever's Index

Wie von Mergent Inc. nachverfolgt, haben diese Unternehmen die jährliche Dividende für
in den letzten zehn aufeinander folgenden Jahren erhöht und dabei bestimmte Liquiditätskriterien erfüllt:

Enterprise Products Partners LP (EPD) - 10 Jahre
MDU Resources Group Inc. (MDU) - 18 Jahre
National Retail Properties Inc. (NNN) - 19 Jahre
Northwest Natural Gas Co. (NWN) - 53 Jahre
Procter & Gamble Co. (PG) - 55 Jahre
RPM International Inc. (RPM) - 35 Jahre
WGL Holdings Inc. (WGL) - 32 Jahre
W. P. Carey & Co. (WPC) - 10 Jahre

Quelle: Mergent, 2008

-

Wenn die Märkte mit schwierigen Zeiten konfrontiert sind, suchen Investoren oft nach sichereren und beständigeren Anlagen. Im Jahr 2009 diente der disziplinierte Ansatz der im US Dividend Achievers Index enthaltenen Unternehmen als Modell für die Unternehmensperformance, das Risikomanagement und die Gesamtrendite, nach der viele Investoren suchen, sagen Experten.

"Wie immer mehr Anleger besorgt sind risikoärmere Anlagen, ein Unternehmen mit einer langfristigen Erfolgsbilanz bei der jährlichen Erhöhung seiner Dividenden mindert tendenziell einen Teil des Risikos, das auf dieser Erfolgsbilanz beruht, was zu einer geringeren Volatilität der Dividend-Achiever-Unternehmen und / oder -Produkte im Vergleich zum S & P führt 500 Index ", erklärt Bob Andrialis, Director of Index Licensing bei Indxsis Inc., der Index-Services-Einheit des Mergent Inc.-Unternehmens für Unternehmensinformationen.

Vor kurzem hat Mergent 63 Unternehmen aus dem Broad Dividend Achievers Index gestrichen und 23 neue hinzugefügt Firmen. Der Index umfasst jetzt 283 Firmen.

"Investitionen in Unternehmen, die über lange Zeiträume hinweg steigende und nachhaltige Dividendenerhöhungen erzielen, waren für viele Anleger eine Priorität, da sie im Allgemeinen die Qualität des Unternehmens, die Konsistenz der finanziellen Performance, die Fähigkeiten von Management und gute Corporate Governance ", sagt Andrialis.

Historisch gesehen haben Dividenden einen Anteil von 40 Prozent an der Gesamtrendite des Dividendenerfolgsindex, verglichen mit etwa 25 Prozent für den S & P 500 Index.

" Wenn Sie diese Dividenden reinvestieren und profitieren Sie von den Effekten der Zinseszinszusätze über lange Zeiträume. Sie stellen fest, dass der Dividendenrendite-Index auf Basis der Gesamtrendite bei geringerer Volatilität eine Outperformance erzielt hat ", fügt Andrialis hinzu. "Anders gesagt, der Dividendenrendite-Index führt im Allgemeinen zu höheren Renditen bei geringerem Risiko (mehr für weniger). Ein Grund dafür ist, dass der Dividend-Achievers-Index keine Technologieunternehmen hat, da viele erst seit einigen Jahren Dividenden zahlen, während der S & P 500 Technologieunternehmen und damit die Volatilität umfasst."

Success Stories

Wie erfüllen Unternehmen im Laufe der Zeit die strengen Kriterien der Mergent Dividend Achievers? Verschiedene Unternehmen haben natürlich ihre eigenen Ansätze, um ein überdurch- schnittliches Geschäftsmodell aufzubauen, das Bestand hat.

"Was uns erlaubt hat, auf lange Sicht konstante Dividenden zu erzielen, ist die Tatsache, dass wir langfristige Netto-Mietverträge haben großartige Einzelhandelsimmobilien, die an Mieter vermietet werden, die gute Mieten zahlen und solide Renditen mit unterdurchschnittlicher Volatilität erzielen ", sagt Kevin B. Habicht, CFO von National Retail Properties, Inc., einem Immobilienfonds mit Sitz in Orlando, Florida rund 1.000 Objekte in 44 Staaten.

"Dieses Geschäftsmodell in Verbindung mit einer konservativen Bilanz und einer Dividendenausschüttung, die durch den laufenden operativen Cash Flow gut gedeckt ist, hat es uns ermöglicht, die Dividende pro Aktie in 19 aufeinander folgenden Jahren zu erhöhen", erklärt Habicht . "Wir haben in den guten Wachstumsjahren darauf geachtet, Dividendenerhöhungen vorzunehmen, um in den bescheideneren Jahren die Dividende weiter zu steigern."

Diese Strategie Jahr für Jahr umzusetzen, ist für National Retail Properties nicht immer einfach ist möglich dank seiner zugrunde liegenden Fokus. "Trotz der jüngsten wirtschaftlichen Turbulenzen hat sich unsere Vermietungsquote recht gut gehalten. Dies geht auf gute Immobilien mit guten Mietern zurück. Und unsere Bilanz, die wir konservativ führen, wird nicht durch kurzfristige Fälligkeiten oder Überschuldung belastet ", sagt Habicht. "Wir glauben, dass die aktuelle Dividende gesichert ist, und wir beabsichtigen, dies zum 20. Jahr in Folge mit erhöhten Dividenden zu machen.

"Unser Verteilungsansatz bestand darin, die Dividende jährlich zu erhöhen und die Ausschüttungsquote zu senken", fährt er fort. "Das bedeutet, dass die Gewinne etwas schneller wachsen als die Dividende, und die Dividende wird sicherer vor allen wirtschaftlichen Einbrüchen wie der, in dem wir uns befinden."

Enterprise Products Partners LP in Houston, das transportiert, speichert Englisch: eur-lex.europa.eu/LexUriServ/LexUri...1603: EN: HTML Die Mineralölverarbeitung und die Verarbeitung von Kohlenwasserstoffen, vor allem Erdgas und flüssige Flüssigkeiten, haben ihre eigene Formel für die Zahlung konstanter und wachsender Dividenden, die aufgrund ihres Status als Master Limited Partnership als Ausschüttungen klassifiziert werden.

integrierte Plattform von Vermögenswerten und Investitionen in Kapitalprojekte und Akquisitionen mit attraktiven Kapitalrenditen, die unsere Kapitalkosten übersteigen ", sagt Randy Burkhalter, Vice President Investor Relations. "Wir sind ein Midstream-Energieunternehmen mit über 36.000 Meilen an Erdgas-, Erdgas-Flüssig- und Rohölpipelines. Wir sind nicht im Bohr-, Explorations- und Produktionsgeschäft ", erklärt Burkhalter.

" Dieses primär volumengetriebene Geschäft reduziert unser Risikoprofil und isoliert uns etwas von den kurzfristigen Preisschwankungen bei Rohstoffen ", sagt er. "Angesichts unserer Größe und unseres diversifizierten Portfolios von Vermögenswerten sowie unserer starken Bilanz konnten wir weiter wachsen. Dies führt zu neuen Cash-Flow-Quellen, die eine Erhöhung der Barausschüttungen unterstützen."

Wie bei anderen Dividendenergebnissen ist eine konstante Leistung für Enterprise Products Partner und sein Geschäftsmodell von großer Bedeutung. "Unsere erste Priorität besteht darin, eine solide Abdeckung für die vierteljährliche Ausschüttung an unsere Kommanditisten aus dem verteilbaren Cashflow zu bieten, den wir im Allgemeinen als Cash-Flow aus dem operativen Geschäft vor Veränderungen des Betriebskapitals abzüglich Instandhaltungsinvestitionen definieren", erklärt Burkhalter.

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