Kommentar: Warum ETFs auf Investmentfonds anlegen | Investment portfolio | 2018

Kommentar: Warum ETFs auf Investmentfonds anlegen

Wie oft haben Sie es gehört oder gelesen? Exchange-traded Fonds überholen traditionelle Investmentfonds in Popularität und Vermögenswachstum. Unabhängig davon, ob Sie es leid sind zu hören oder zu lesen, dies ist eine dynamische Veränderung in der Art des Anlageverwaltungsgeschäfts, die Finanzprofis nicht ignorieren sollten.

Laut einem kürzlich veröffentlichten Forschungsbericht von Financial Research Corp. (FRC ), verwendeten im Jahr 2008 erstaunliche 71 Prozent der Finanzprofis ETFs, 2003 waren es nur 25 Prozent.

Sehen wir uns vier Hauptgründe an, warum ETFs bei traditionellen Investmentfonds an Bedeutung gewinnen.

Total Transparency

Obwohl Die Securities and Exchange Commission hat das vortreffliche Ziel, die Wall Street dazu zu zwingen, den Anlegern eine vollständige Offenlegung zukommen zu lassen, oft verfehlt sie die Marke. Ein Mangel an finanzieller Transparenz trug zur Finanzkrise bei bestimmten Wertpapieren wie Credit Default Swaps zusammen mit nicht registrierten Hedgefonds bei. Noch heute ist es schwierig, das tatsächliche Risiko eines Marktteilnehmers zu beurteilen, wenn niemand weiß, wem was gehört.

Was ist mit Investmentfonds? Die Fonds legen ihre Portfoliobestände im ersten und dritten Quartal über das Formular N-Q und im zweiten und vierten Quartal über den Halbjahres- und Jahresbericht offen. Alle Offenlegungen werden mit einer Verzögerung von 60 Tagen gemeldet. In Bezug auf Investmentfondsbeteiligungen stellt das Schwab Center for Financial Research fest: "Häufig wissen Sie möglicherweise nicht, welche Wertpapiere Sie im Fonds halten oder welche Veränderungen ein Manager vorgenommen hat, bis Sie den Halbjahresbericht erhalten."

Im Gegensatz dazu Bei Index-ETFs gibt es immer 100-prozentige Transparenz darüber, welche Wertpapiere die Fonds und Holdings täglich auf den Websites der Anbieter einsehen können.

Intraday-Liquidität

ETF-Kritiker haben versucht, ihr Intraday-Liquiditätsmerkmal zu dämonisieren. Ein Argument ist, dass ETFs Investoren dazu ermutigen, Tageshändler zu werden. Wenn das stimmt, was kann man über andere börsengehandelte Wertpapiere wie Aktien und geschlossene Investmentfonds sagen? Nehmen wir das enorme Handelsvolumen von Microsoft (MSFT) oder Exxon Mobil (XOM) und fälschlicherweise zu dem Schluss, dass alle Käufer und Verkäufer kurzfristige Händler sind?

Morningstar hat kürzlich ein hilfreiches Tool eingeführt, das die Kosten des ETF-Angebots veranschaulicht / Spreads prozentual nachfragen. Wie hilfreich dieses neue Tool auch ist, es ist falsch zu folgern, dass die Kosten der Geld- / Brief-Spreads nur ETFs vorbehalten sind.

Für andere börsennotierte Wertpapiere, wie Aktien und geschlossene Fonds, sind auch Bid / Ask-Spread-Kosten zu zahlen . Auch Investmentfonds, die Aktien besitzen, sind von diesen subtilen Kosten betroffen - echte Kosten, die sich nicht in der Kostenquote eines Fonds widerspiegeln. Wäre es nicht nett, wenn Morningstar beginnen könnte, das gesamte Spektrum der Investmentfonds-Kosten zu veröffentlichen, indem er die Spreads von Geld- und Briefkursen für die zugrunde liegenden Wertpapiere aller Investmentfonds in seiner Datenbank einbezieht? Bei ETFs ist dies bereits geschehen. Warum nicht Aktien und Investmentfonds?

No-Fee-Rücknahmen

Seit den Investmentfonds-Skandalen von 2003-2004, die den Late-Day-Handel mit Fondsanteilen und Insidermarkt-Timing beinhalteten, ist die Verwendung von Rücknahmegebühren geworden weit verbreitet. Obwohl das Hauptziel der Rücknahmegebühren darin besteht, den raschen Handel mit Investmentzertifikaten zu verhindern, haben sie andere unbeabsichtigte Probleme geschaffen.

Zum Beispiel werden einige Investmentfonds-Investoren bestraft, wenn sie ihre Investmentfondsanteile bei der Neugewichtung verkaufen ihre Portfolios vierteljährlich. Obwohl sie die Tageshändler am weitesten entfernt sind, werden sie gleich behandelt. Mit anderen Worten, Fondsinvestoren werden in einigen Fällen dafür bestraft, dass sie das Richtige getan haben! Dies ist ein selten diskutiertes Problem, das den 3-Billionen-Dollar-401 (k) -Marktplatz betrifft.

Für Aktienfonds-Anleger gibt es überall Rückzahlungsgebühren.

Zum Beispiel hat Fidelity Select Gold (FSAGX), das in Goldaktien investiert, eine 30-tägige kurzfristige Rücknahmegebühr von 0,75 Prozent. Der Market Vectors Gold Miners ETF (GDX) hat keine Rücknahmegebühr und verlangt eine niedrigere jährliche Kostenquote. Die meisten der ausgewählten Branchenfonds von Fidelity berechnen die gleiche Rücknahmegebühr wie der Select Gold-Fonds oder eine Variation davon.

Internationale Fonds wie die Fidelity Southeast Asia (FSEAX) und der Fidelity Emerging Markets Fund (FEMKX) haben 90-Tages-Rücknahmegebühren von 1,50 Prozent. Der iShares S & P Asia 50 (AIA) und der Vanguard Emerging Markets ETF (VWO), die ähnliche Anlagestrategien verwenden, haben keine Rücknahmegebühren.

Größere Flexibilität

Die Tatsache, dass ETFs wie Aktien gekauft und verkauft werden, bedeutet mehr finanzielle Mittel Flexibilität für alle Investoren. Zum Beispiel sind Stop-Orders als automatischer Trigger für eine Order-Eingabe konzipiert oder beenden, sobald ein bestimmtes Preisniveau erreicht wurde. ETF-Stop-Orders können ETF-Anleger schützen, indem sie ihre Verluste auf dem Markt beschränken. Bei Investmentfonds ist es unmöglich, den genauen Preis oder Nettoinventarwert der Fondsanteile zu ermitteln, die Sie kaufen oder verkaufen. Niemand kauft gerne Produkte und Dienstleistungen zu den angekündigten Preisen; warum sollten sie es mit ihren Anlagen tun?

Basiswert Call / Put-Optionen sind ein weiteres Werkzeug ETF-Investoren haben diese Investmentfonds Investoren fehlt. Eine häufig verwendete Optionsstrategie ist der Kauf von schützenden Put-Optionen. Dies ermöglicht es einem ETF-Anleger, lange ETF-Positionen zu schützen und mögliche Marktrückgänge auszugleichen.

-

Ron DeLegge ist der in San Diego ansässige Redakteur von www.etfguide.com.

Mehr

Vorheriger Artikel

Prospektionsstrategie

Prospektionsstrategie

Eine kürzlich von Cerulli durchgeführte Umfrage ergab, dass Wirehouse Broker-Dealer per Ende 2010 einen Marktanteil von 43% im Einzelhandel hatten - gegenüber fast der Hälfte des Marktes im Jahr 2007. Natürlich gewannen andere Vertriebskanäle, darunter unabhängige Broker-Dealer und registrierte Anlageberater....

Nächster Artikel

Berater für die finanzielle Seite der Scheidung

Berater für die finanzielle Seite der Scheidung

Finanzberater Jeff Landers wusste, dass er sich differenzieren musste, um zu sein erfolgreich - die Frage war, wie? "Ich würde zu Networking-Veranstaltungen gehen, und es würde immer ein Dutzend anderer Finanzberater anwesend sein, und wir alle sagten das Gleiche. Ich wusste, dass ich eine Nische brauchte ", sagt Landers....

Senden Sie Ihren Kommentar