BofA Merrill zahlt $ 42 Millionen über geheime Electronic-Trading-Deals, darunter Madoff Securities | Praxis-management | 2018

BofA Merrill zahlt $ 42 Millionen über geheime Electronic-Trading-Deals, darunter Madoff Securities

Merrill Lynch Büro (Foto: AP)

New York Generalstaatsanwalt Eric Schneiderman sagte am Freitag, dass die Bank of America Merrill Lynch eine Strafe von $ 42 Millionen zahlen wird, um eine Untersuchung betrügerischer Praktiken im Zusammenhang mit seinen elektronischen Handel Dienstleistungen für institutionelle zu erledigen

Im Rahmen des Vergleichs gab BofA Merrill zu, dass sie von 2008 bis 2013 Kunden nicht mitgeteilt hatte, dass sie 16 Millionen Aktienaufträge an sogenannte elektronische Liquiditätsanbieter (ELPs) wie Citadel Securities, Knight Capital, geleitet haben , DE Shaw, Two Sigma Securities und Madoff Securities.

(Eine Kopie der Vergleichsvereinbarung findet sich hier.)

Die Untersuchung ergab auch, dass die Bank andere irreführende Aussagen gemacht hat, die die nicht offengelegten Dienstleistungen "sicherer und ausgeklügelter erscheinen ließen Sie waren wirklich ", so der Generalstaatsanwalt.

" Die Bank of America Merrill Lynch unternahm erstaunliche Anstrengungen, um ihre eigenen institutionellen Kunden darüber zu betrügen, wer ihre Aufträge sah und ausfüllte, wer in ihrem dunklen Pool handelte und welche Fähigkeiten sie hatte seiner elektronischen Handelsdienstleistungen ", erklärte Schneider in einer Erklärung.

" Da Wall Street-Firmen immer komplexere elektronische Handelsdienstleistungen anbieten, können sie keine neue Technologie nutzen, um ihre Kunden im Dienst ihrer Geschäftsbeziehungen mit großen Industrieunternehmen wie der Bank zu verwerten von Amerika hat Merrill Lynch hier getan. ", fügte er hinzu.

Anstatt den Kunden zu sagen, dass sie Millionen von Aktienbestellungen an ELPs wie Citadel weiterleiten würden, sagte BofA Merrill dem institutionellen Kunden "Die Bank hat ihre elektronischen Handelssysteme neu programmiert", um automatisch die Handelsbestätigungsnachrichten zu behandeln, die nach Ausführung durch diese Firmen an ihre Kunden zurückgeschickt wurden, wobei [Bank ] Mitarbeiter, die intern als "masking" bezeichnet werden ", erklärte das Büro des Generalstaatsanwalts.

Es verwendete die" maskierende "Strategie für mehr als 16 Millionen Kundenaufträge zwischen 2008 und 2013, die mehr als 4 Milliarden gehandelte Aktien darstellen. Darüber hinaus wurden Post-Trade-Berichte, Kundenrechnungen und andere schriftliche Dokumente geändert, die sich auf die Handelsgeschäfte beziehen.

Die Bank hat die Höhe der Retail-Orders, die an ihren dunklen Pool von Privatbörsen "Instinct X" weitergeleitet und ausgeführt werden, aufgebläht behauptete, dass zwischen 20% und 30% der Aufträge in seinem Dark Pool von Einzelhändlern stammten, aber die Untersuchung ergab, dass die Kundenaufträge der Bank nicht mehr als 5% der Instinct X-Aufträge ausmachten.

"Die Abwicklung bezieht sich hauptsächlich auf Verhalten, das so lange vor 10 Jahren aufgetreten ist ", sagte BofA Merrill in einer Erklärung. "Zu jeder Zeit haben wir unsere Verpflichtung erfüllt, den Kunden die besten Preise zu liefern. Vor etwa fünf Jahren haben wir uns mit der Frage beschäftigt, wie wir unseren Kunden mitteilen können, wo ihre Geschäfte ausgeführt wurden."

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