Die Rente 99% der Kunden sollte vermieden werden (und eine bessere): Jane Bryant Quinn | Investment portfolio | 2018

Die Rente 99% der Kunden sollte vermieden werden (und eine bessere): Jane Bryant Quinn

Jane Bryant Quinns neues Buch ist "Wie man sein Geld zuletzt macht: Der unentbehrliche Ruhestandsführer."

Für viele Millionen ist Jane Bryant Quinn die Auftraggeberin - und für einige die einzige - Quelle der finanziellen Bildung. Es ist daher eine gute Wette, dass diese Verbraucher zumindest das beachten werden, was die vertraute persönliche Finanzkommentatorin über Annuitäten - denen sie 35 leserfreundliche Seiten widmet - in ihrem neuen Buch "How To Make Money Last: Der unentbehrliche Rentenführer "(Simon & Schuster). Der Band ist Nr. 5 auf der Bestsellerliste der New York Times für den Monat Februar.

Es ist naiv anzunehmen, dass Quinn, der monatliche Kolumnen für AARP Bulletin und AARP.org schreibt, die Gelegenheit verpasst, Leute davor zu warnen bestimmte Arten von Annuitäten; und sie tut dies sowohl in dem Buch als auch in einem Interview mit . (Im Allgemeinen hat der erfahrene Journalist harte Worte über "gierige Finanzverkäufer [die] nach den Rentenkonten von Menschen in der Mitte der Lebenszeit und später gehen", wie sie schreibt.)

Variable Annuitäten mit Lebensunterhaltsgarantien bekommen die rote Flagge Behandlung; In dem Buch bezeichnet Quinn sie als "sexy, verwirrende, hochprovisierte Annuitäten, die Finanzberater gerne verkaufen."

Der Finanzexperte, der 30 Jahre lang eine Kolumne in Newsweek schrieb, enthüllt jedoch, dass er bei der Recherche nach dem "Sie entwickelte einen neuen Respekt für sofortige Gehaltszahlungen" und lobt insbesondere die von TIAA-Cref und Vanguard.

Für ihr Annuitätskapitel konsultierte sie mehrere Branchenexperten, darunter Moshe Milevsky, Finanzprofessor in York Universität in Toronto; Wade Pfau, Professor für Ruhestandseinkommen am American College of Financial Services; und Michael Kitces, Partner in der Pinnacle Advisory Group und Autor des beliebten Finanzblogs "Nerd's Eye View".

Quinn, der Autor des Bestsellers "Mach das Beste aus deinem Geld" (Simon & Schuster 2010), hat für die Washington Post geschrieben und Bloomberg.com. Sie ist eine Emmy-Gewinnerin, die PBS-Fernsehsendungen moderierte und ausführlich über CBS-Nachrichtenprogramme berichtete. Als junge Reporterin während der Verbraucherbewegung schrieb sie für den Insider's Newsletter, der vom Look Magazine herausgegeben wurde.

plauderte kürzlich mit dem in New York City ansässigen Quinn, 76, dessen umfassendes neues Buch Veränderungen in der Sozialversicherung und Krankenversicherung abdeckt . Gegen Ende gibt es ein Kapitel mit dem Titel "Investieren für das Einkommen: Nicht was Sie denken", in dem es um Asset Allocation, Aktien- und Rentenfonds geht - und das interessanterweise doppelt so lang ist wie das mit all den Annuitätsprofekten . Hier sind die Highlights aus unserem Gespräch:

: Annuities haben im Laufe der Jahre einen schlechten Ruf genommen. Werden sie in einem besseren Licht gesehen?

Jane Bryant Quinn: Ich hoffe es. Die Leute schauen auf ihre Freunde, die Renten haben und sagen: "Mann, ich wünschte, ich hätte eine Rente." Meine Antwort lautet: "Nun, Sie können sich einen kaufen."

Sie schreiben, dass Finanzberater und Börsenmakler Verkäufer sind Sie möchten ihre teuersten Produkte verkaufen, um die höchsten Provisionen zu erzielen. Das ist ein weitverbreitetes Image.

Ich verstehe, dass [manche] ihren Lebensunterhalt damit verdienen, Provisionsprodukte zu verkaufen, aber meine Aufgabe auf der Verbraucherseite ist es, diese Dinge aufzuzeigen. Dies ist ein laufendes Problem bei Annuitätenverkäufen. Ich gebe die Gespräche - ich höre Leute aufstehen und sagen: "Meine 90-jährige Mutter wurde diese Annuität verkauft..." Sie sagen, dass "grundsätzlich Renten keine Investition sind, auch wenn sie ausgetrickst werden, um zu schauen wie eins. Sie sind Management-Tools. "

Ja. Ihr Zweck ist es, zu garantieren, dass Ihr Geld für das Leben reicht.

Welchen Rat haben Sie für Berater, die variable Annuitäten verkaufen?

Sie sollten sicherstellen, dass sie ein tiefes Verständnis für das Produkt haben und wissen, wo die Verbraucher verwirrt sind. Sie sollten sehr deutlich machen, wie viel es kostet - obwohl Sie das mit einer fixen Index-Annuität nicht vollständig herausfinden können - was die Garantie bedeutet und wie gut der Markt über Zeiträume sein muss, in denen Sie etwas bekommen können [ oben] die Garantie. Es zu erklären, sollte die Pflicht des Beraters sein, obwohl sie weniger Kunden hätten, wenn sie das täten. Aber es ist auch die Pflicht des Kunden, die Renten aus einer unabhängigen Quelle zu erfahren.

Welcher Kundentyp könnte ein guter Kandidat für eine variable Rente mit Lebensunterhalt sein?

Jemand, der das Produkt versteht und genau weiß, was es ist bekommen - das, glaube ich, 99% der [Verbraucher] beseitigt. Es wäre für Leute, die denken, dass die Kosten niedrig genug sind und ihr Zeitrahmen lang genug ist, um eine Chance zu haben, mehr als die Mindestgarantie zu bekommen. Aber Sie werden nicht viel von variablen Annuitäten mit einem Lebensunterhalt als Investition bekommen, wegen ihrer 3,5% - und höheren Gebühren.

Sie weisen darauf hin, dass Lebensrenten zuerst mit dem eigenen Geld des Verbrauchers bezahlt werden - Mit anderen Worten, du bezahlst dich selbst.

Ja. Wenn Sie die Garantie nutzen, bekommen Sie Ihr eigenes Geld in 5% -Schritten zurück. Sie müssen weit über die Lebenserwartung leben, bevor Sie anfangen, das Geld der Versicherungsgesellschaft zu verwenden. Die meisten Rentenkäufer denken, dass sie eine garantierte 5% auf ihr Geld verdienen. In der Regel sind sie schockiert zu entdecken, dass das nicht der Fall ist.

Sie schreiben über die Verwirrung der Nomenklatur und stellen fest, dass es bei festen Index Annuitäten "gefährlich für die durchschnittliche Person ist, in die schlimmste Nachbarschaft der Finanzindustrie zu verfallen "Und dass FIA-Werbung" voller irreführender Behauptungen war... "Sie sagen:" Halten Sie sich von teuren Investitionen fern, die keinen Verlust versprechen, sondern nur gewinnen. " Es ist eine Schlangengrube da unten. "

Alles richtig.

Denken Sie, dass die Industrie absichtlich verschleiert?

Nun, schauen Sie sich Aktienindex Annuitäten an. Sie wurden verkauft, als seien sie an den Aktienmarkt gebunden, und Sie könnten einen gewissen Marktgewinn erzielen. Aber sobald die Aufsichtsbehörden dies prüften, wurde der Name in feste Index Annuities geändert. Also ich würde sagen, das war sinnvoll. Es könnte keinen klareren Fall von Absicht geben. Warum mögen Sie in erster Linie Einzelrenten-Sofortrenten?

Sofortige Annuitäten sind in bestimmten Fällen sehr gut. Wenn Sie genug Geld haben, um ein Leben lang zu leben, brauchen Sie keine Annuität. Oder, wenn Sie Sozialversicherung erhalten und eine kleine Menge an Ersparnissen haben, denke ich nicht, dass Sie eine Annuität kaufen sollten, weil Sie diese Ersparnisse brauchen könnten - Sie müssen Flexibilität haben. Aber für Leute, die denken, dass ihr Geld ein Leben lang hält, aber dann, sagen wir, in zwei Jahren, sind sie nicht so sicher und beginnen sich Sorgen zu machen, das ist ein sehr guter Fall dafür, Geld aus dem Bond-Teil ihrer Anlagen zu nehmen und es zu nutzen Sofort-Pay-Annuität kaufen. Ich hoffe, mehr Leute werden sich diese ansehen.

Sie schreiben, dass Annuitäten "Cash-Kühe für Finanzberater sein können, die sich dafür entscheiden, ihre eigenen Interessen vor Ihre zu stellen" - zum Beispiel FAs, die den Rentenwechsel fördern. Sie verdienen eine neue Provision - und der Kunde beginnt eine neue Strafe.

Switching ist ein sehr großes Problem in der Branche. Dein Berater sagt dir, dass sie eine viel bessere Annuität haben, die gerade herauskommt, also solltest du zu ihr wechseln. Aufgrund von Beschwerden von Aufsichtsbehörden haben einige Versicherungsgesellschaften mehr Aufmerksamkeit darauf gerichtet. Ich vermute, dass einiges davon gedrückt wird. Dennoch müssen sich die Menschen bewusst sein.

Sie argumentieren, dass die Mehrheit der Berater "fast nichts" über die Regeln für vererbte IRAs weiß. Sollten sie sich besser auskennen?

Ein Honorarplaner, der sich um Nachlassplanung und Steuern kümmert, sollte das wissen, aber vielleicht auch nicht. Natürlich würde ich nicht erwarten, dass ein Börsenmakler oder ein Vertreter in einer Spediteur- oder Versicherungsgesellschaft diese Dinge kennt. Also hoffe ich, dass Berater mein Buch auch lesen werden!

Sie entlarven die Vorstellung, dass Verbraucher die Kontrolle über ihr Geld verlieren, wenn sie eine Annuität kaufen. Ein Volksglaube ist, dass sie tun.

Wenn der Zweck ist, Ihre Ersparnisse zu verwenden, um sicherzustellen, dass Ihr Geld für das Leben dauert, ist eine Annuität eine sehr gute Wahl. Wie viel du in eine Annuität investierst, ist deine Wahl, abhängig davon, was du im monatlichen Einkommen benötigst.

Das ist eine schwierige Entscheidung.

Manche Menschen fühlen sich sicherer, wenn sie wissen, dass sie ein höheres Einkommen fürs Leben haben . Und dann können Sie Ihre anderen Vermögenswerte, wie ein Haus oder Investitionen, kontrollieren und Ihren Kindern überlassen. Aber Ihre primäre Pflicht gegenüber sich selbst ist sicherzustellen, dass Ihr Geld für das Leben reicht. Was bringt es, die Kontrolle zu haben und kein Geld mehr zu haben?

Warum schlagen Sie vor, dass Menschen den Kauf von Renten aufschieben, bis sie zwischen 70 und 80 Jahre alt sind?

Hauptsächlich, um Ihre Optionen zu bewahren. Mit 60 wissen Sie nicht, wie sich die Dinge entwickeln werden. Mit 75 Jahren hast du ein besseres Gefühl dafür, ob dein Geld Bestand hat oder nicht. Vielleicht entdecken Sie, dass es Ihnen gut geht und Sie keine Rente benötigen oder dass es plötzlich ein ernstes [teures] Gesundheitsproblem gibt. Sie sollten versuchen, mit Ihren Ersparnissen, Ihrer Sozialversicherung, einer Rente zu gehen - und dann in einem späteren Alter, wenn Sie das Gefühl haben, dass Sie knapp werden, einige Ersparnisse in eine Rente bringen. Das wäre eine gute Zeit, um Ihr Einkommen zu verbessern. Viele Kunden denken, dass ihre Berater nach ihrem besten Interesse Ausschau halten und sich an den Treuhandstandard halten, wenn sie tatsächlich den Eignungsstandard einhalten.

Ja . Warum würden sie sonst bei ihnen bleiben? Es gibt eine Menge Forschungsergebnisse, die zeigen, dass selbst dann, wenn die Verbraucher nicht sicher sind, ob ihre Berater nach ihnen Ausschau halten, sie aus Höflichkeit oder Angst davor, sie zu irritieren oder nicht zu wissen, wohin sie sich bewegen können, bleiben.

Überraschend!

Einige Untersuchungen zeigen, dass, wenn ein Berater seinen oder ihren Interessenkonflikt erklärt und dann [offensichtlich] schlechten Rat gibt, die Leute diesen Rat eher annehmen, weil der Berater ehrlich zu sein scheint. Es ist verrückt.

Tatsächlich ist die Beziehung zwischen Berater und Klient psychologisch vielschichtiger als es scheint.

Die Leute werden sehr abhängig von ihren Beratern, und sie wollen nicht glauben, dass sie falsch behandelt werden. Also selbst diejenigen, die vermuten, dass sie nicht den besten Rat bekommen, bleib. Ich sage nicht, dass jeder einzelne Berater, der eine Kommission nimmt, ein schlechter Berater ist. Es gibt einige sehr gute Berater. Ich sage, dass die Leute den Interessenkonflikt, mit dem sie konfrontiert sind, nicht immer verstehen.

Warum sagen Sie Ihren Lesern, dass sie auf "Senior-Spezialisten" achten sollten?

Weil viele Kurse im Vertrieb sind. Sie sind keine Kurse, um das Produkt zu verstehen oder die richtige Person für das Produkt zu kennen, um zu wissen, ob die Person nicht verkauft werden sollte. Sie erhalten verschiedene Buchstaben nach Ihrem Namen, die Sie als Spezialisten für Anlageprodukte für ältere Menschen ausweisen, aber das bedeutet nichts. Allerdings sind einige Bezeichnungen auf jeden Fall lohnenswert und können verwendet werden, wie Certified Retirement Counsellor (CRC) oder Retirement Income Certified Professional (RICP).

Ihre Meinung zu Robo-Advisors?

Sie sind möglicherweise nützlich. Sie sind kostengünstig und verwenden Index-ETFs, was meine Philosophie ist. Du wirst also nichts verrückt machen. Und Betterment hat ein Projekt gestartet, um Menschen dabei zu helfen, ihr Geld über ihren Ruhestand hinaus zu erhalten und einen monatlichen Lebensscheck zu bekommen - obwohl ich nicht weiß, wie es ausgehen wird.

Was ist Ihr Hauptempfehlungsrat für Verbraucher?

Es ist sehr schwierig, Informationen über Renten zu erhalten, die nicht von Verkäufern irgendeiner Art stammen - von Drahtbüros, Versicherungsagenten, Finanzberatern. Was diese Firmen [und Leute] machen, ist Verkauf. Die Frage ist also: Wenn ein Verbraucher den Kauf tätigt, wie gut informiert ist er und woher erhält er die Information? Ich denke, es ist ziemlich schwer, es von der Finanzindustrie zu bekommen.

- Related on :

  • 'Stan der Annuity Man': Rache Advent für Wahrheit Wahrheit
  • Wie Renten werden durch DOL Treuhänder Regel
  • Welche Renten können (und können nicht) für Rentner tun
Mehr laden

Vorheriger Artikel

NFIB, Versicherer kämpft gegen Krankenversicherungssteuer

NFIB, Versicherer kämpft gegen Krankenversicherungssteuer

Kleinunternehmen kämpfen zurück gegen die Krankenkassensteuer und Unterstützung der neuen Gesetzgebung, die es aufheben würde, argumentierend, dass die Steuer viele Jobs des privaten Sektors töten wird. Die Die nationale Federation of Independent Business Research Foundation (NFIB) hat am Dienstag eine aktualisierte Studie veröffentlicht, in der prognostiziert wird, dass der Anstieg der Kosten der von der Steuer gesponserten Versicherung durch die Steuererhöhung zu einem Rückgang der Beschäftigu...

Nächster Artikel

Tech Tools

Tech Tools

Eine solide, zielorientierte Anlagestrategie für Ihre Kunden zu entwickeln, die einer kontinuierlichen Verbesserung unterliegt, sollte idealerweise Ihr oberstes Ziel sein. Wenn Sie jedoch wie die meisten Berater sind, fällt es Ihnen möglicherweise schwer, alle Ihre Kundenkonten zu diesem Zweck effizient zu verwalten....

Senden Sie Ihren Kommentar