Alle Interessenkonflikte sind nicht gleich | Praxis-management | 2018

Alle Interessenkonflikte sind nicht gleich

Die neue Arbeitsbeziehungsregel für IRA Rollover haben ein Wiederaufleben der Debatte über Finanzberater Entschädigung ausgelöst. Aber diese Debatte selbst reicht mindestens so weit zurück, als ich 1984 angefangen habe, Finanzplaner zu behandeln, und von dem, was ich gelesen habe, noch ein Stück weiter zurück. Genauso wie diese Debatte nichts Neues ist, werden auch nicht viele Kommentare dazu gemacht. Dennoch sind einige dieser Gedanken so allgegenwärtig und wiederkehrend, dass ihre Vor- und Nachteile es von Zeit zu Zeit rechtfertigen.

Eine solche Idee wurde von Stephen Forman am 27. April im Producers Web nachdrücklich zum Ausdruck gebracht:

"Selbst Ratschläge, die kommen von einer desinteressierten dritten Partei ist subjektiv. Ratschläge von Robo-Advisors (deren Algorithmen von Menschen geschrieben werden) priorisiert einige Informationen gegenüber anderen oder schließt einige Informationen unter Ausschluss anderer ein. Dennoch können alle Ratschläge auf die gleiche Empfehlung konvergieren. Ein Kunde kann ein Dutzend verschiedener Meinungen suchen, und einige bezahlt, einige unbezahlt, einige auf Provisionsbasis und andere kostenpflichtig, und alle stimmen der gleichen Auswahl zu. Worin besteht also der Interessenkonflikt? Aber diejenigen, die meine Kommentare hier über die Jahre gelesen haben, wissen, dass ich an dem Konzept festhalte, dass die Honorarvergütung einen einzigartigen Anspruch auf moralische Hochstände hat, während auf Provisionen basierende Personen korrumpierbare Morlocks sind. "

Lassen Sie mich für die Befürworter von Honorarvergütungen sprechen, indem Sie sagen, dass die meisten von uns nicht glauben, dass Berater auf Provisionsbasis "korrumpierbare Morlocks" sind. Nun, die meisten von ihnen sowieso nicht. Aber wir neigen dazu, Schüler der menschlichen Natur zu sein, die nach vielen Jahren oft enttäuschender Beobachtung zu dem Schluss gekommen sind, dass Menschen tun, wofür sie finanziell entlohnt werden. Darüber hinaus ist die Art und Weise, wie Menschen entschädigt werden, die klarste und direkteste Kommunikation, die Arbeitgeber Mitarbeitern geben, was sie von diesen Mitarbeitern erwarten.

Wenn Herr Forman fragt: "Was ist der Interessenkonflikt?" Lautet die Antwort dass es sehr wichtig ist, besonders wenn es sich um einen finanziellen Konflikt handelt. Die Tatsache, dass alle Ratschläge auf irgendeiner Basis "subjektiv" sind, spielt bei dieser Diskussion keine Rolle oder ein "Ablenkungsmanöver" im Anlagejargon.

Sicherlich könnte ein Broker, der als fundamentaler Aktienanalyst ausgebildet wurde, eher Aktien verwenden eher als Investmentfonds in Kundenportfolios. Das ist eine Voreingenommenheit, die für einen bestimmten Kunden möglicherweise nicht wesentlich ist. Und Stephen weist darauf hin: "Keiner weiß, wie die zukünftige Leistung aussehen würde."

Aber ich denke, die meisten Menschen würden zustimmen, dass individuelle, subjektive Vorurteile, die unsere Urteile beeinflussen, sehr verschieden sind von finanziellen Konflikten, die jemandes Entschädigung erhöhen oder verringern. entweder auf kurze oder lange Sicht oder beides), je nachdem, was er / sie empfiehlt.

Dies ist keine Offenbarung oder ein bahnbrechender Begriff: Die meisten von uns erkennen diesen Konflikt in unserem täglichen Leben an. Nur die naivsten glauben, dass ein Autoverkäufer oder Schuhverkäufer oder Bekleidungsverkäufer ihnen "objektiven Rat" gibt, was sie kaufen sollen. Oder, wenn Sie Ihren Landschaftsgärtner stundenweise bezahlen, wird er / sie so schnell fertig sein, als ob Sie sie bei der Arbeit bezahlt hätten. Oder, dass Anwälte für Retainer genau so viele Stunden für jeden Kunden aufwenden, wie es sich in einer stündlichen Abrechnung widerspiegeln würde.

Warum sollten wir uns angesichts unseres weit verbreiteten Verständnisses der menschlichen Ökonomie frontal lobotomisieren, wenn es um Finanzberater geht ? Verkäufe erzeugen Konflikte. Zeitraum. Und damit ist nichts verkehrt: Solange die Kunden verstehen, dass sie verkauft werden, natürlich.

Professionelle Finanzberatung hingegen ist per Gesetz so konfliktfrei wie möglich.

Das liegt daran, dass finanzielle Interessenkonflikte in einer eigenen Klasse liegen - und jeder, der etwas anderes sagt, hat wahrscheinlich einen finanziellen Konflikt damit. Und daran ist nichts Neues.

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