5 Große Änderungen, die Advisors nach der Regelregelfrist machen sollten | Pensionierung | 2018

5 Große Änderungen, die Advisors nach der Regelregelfrist machen sollten

Erste Compliance-Frist der Advisors für die DOL Die treuhänderische Regel ist der 10. April 2017.

Es wird für die Berater zur entscheidenden Zeit, die Einhaltung der Treuhandregelungen des Department of Labor sicherzustellen. Bis zum 10. April 2017 müssen sich die Beratungsunternehmen an die von der DOL als "unparteiische Verhaltensstandards" bezeichneten Verhaltensweisen halten, die im besten Interesse des Kunden handeln.

Sie müssen alle Rentenanleger über ihren treuhänderischen Status benachrichtigen und alles beschreiben materielle Interessenkonflikte, und benennen Sie jemanden, der dafür verantwortlich ist, wesentliche Interessenkonflikte anzugehen und die Einhaltung der neuen Regel zu überwachen. Ausnahmen von den Best-Interest-Standards werden durch die Verwendung der BIE- (Best Interest Contract Exemption) oder Haupttransaktionsausnahmen möglich sein und können bis zum 1. Januar 2018 eingeführt werden, wenn die vollständige Einhaltung der Vorschriften erforderlich ist.

Matt Matrisian, Als Senior Vice President Strategic Initiatives bei AssetMark, der Lösungen für Investment, Relationship und Practice Management für Berater anbietet, hat er eine Liste von Fragen für Berater entwickelt, um zu sehen, wie sie auf die neue Regel vorbereitet sind:

  • Ist Ihnen noch unklar? Details zur finalen DOL-Regel und zu den Aufgaben, Treuhänder zu werden?

  • Besteht der Grossteil Ihres Geschäftsguthabens im Altersguthaben?

  • Gibt es die Mehrzahl der Produkte, die Sie auf Provisionsbasis anbieten?

  • Erhalten Sie? eine nicht-level compensation?

  • Warten Sie noch darauf, mit Ihren Kunden über die Regel zu sprechen?

  • Haben Sie Ihr Geschäftsbuch segmentiert?

  • Ihnen fehlt ein formalisierter Compliance- und Dokumentationsprozess, um w zu erfüllen i mit der endgültigen Regel?

  • Besteht der Grossteil Ihrer Provisionsbeteiligungen in Produkten, die eine Rückkaufsgebühr erfordern oder schwer zu überweisen sind?

  • Ist die Mehrzahl Ihrer Provisionsfonds im Direktgeschäft schwierig? Unter den Treuhand-Standard zu beaufsichtigen?

Wenn ein Berater "Ja" auf fünf oder mehr dieser Fragen antwortet, sollte er oder sie "beginnen, sofort zu beginnen", nach Matrisian.

Matrisian vorgeschlagen, ein paar Stellen Berater beginnen können :

1. Segmentkunden und Umsatzströme

Die Hauptfrage, die hier beantwortet werden soll, ist, ob ein Provisionsbasierter Kunde über genügend Vermögenswerte verfügt, damit der Advisor diesen Kunden in eine gebührenpflichtige Struktur umziehen kann, was nach Ansicht von Matrisian gut für das Geschäft sein kann.

Eine solche Struktur erhöht nicht nur die Gebühren, wenn die Vermögenswerte steigen, sondern "es gibt auch weniger Regulierungsauflagen und ein besseres Geschäftsmodell mit wiederkehrenden Einnahmen und höheren Bewertungen", sagte Matrisian. "Es ist wichtig, dass Berater bei Bedarf zu kostenpflichtigen Beziehungen wechseln."

2. Umstellung von Anlagen auf günstigere Äquivalente

Matrisian empfiehlt, dass Berater Kundenkonten von höher belasteten Investmentfonds, wie A-, B- oder C-Aktien, die Gebühren oder nachlaufende Gebühren haben, zu günstigeren institutionellen Anteilen (die ein höheres Minimum haben) bewegen aber niedrigere Ausgaben), wenn möglich, und von provisionsbasierten Annuitäten zu gebührenpflichtigen Annuitäten.

"Normalerweise sehen wir in vielen Beratern Geschäfte eine oder zwei Kommissionssituationen, einschließlich Annuitäten", sagte Matrisian. Er geht davon aus, dass mehr Produktmanager die Anzahl der Fonds und anderer Produkte konsolidieren und aufgrund der DOL-Regel Produkte mit niedrigeren Gebühren einführen werden.

Darüber hinaus können Berater in der Lage sein, genügend Kundenvermögen zu aggregieren, um die Mindestanforderungen zu erfüllen Institutionelle Klassen von Fonds.

Edward Jones, zum Beispiel, wird nicht mehr verkaufen Ruhestandsparer Investmentfonds außerhalb eines Beraterkontos, das eine jährliche Gebühr tragen wird, und es senkt das Minimum für diese Beratungskonten.

3. Konzentrieren Sie sich auf Ihre Wertvorstellung

Die Verlagerung von kostenintensiven Provisionsprodukten zu einer Honorarbeziehung wird für eine große Anzahl von Beratern eine Herausforderung darstellen, die sich dann über jede Investitionskraft hinaus am Markt differenzieren müssen, sagte Matrisian.

"Ein so großes Segment [von Beratern] waren produktorientierte Broker, die ihren Hut in ihrer Investment-Management-Expertise hatten", sagte Matrisian. "Aber das wird mehr und mehr zu einer Ware, so dass Berater diesen Wandel vornehmen müssen, um ihr Wertversprechen zu definieren und zu ändern."

Berater müssen ihren Kunden Fachwissen in den Bereichen Budgetierung, Finanzplanung und Nachlassplanung bieten tun Sie jetzt auf einer Ad-hoc-Basis, gemäß Matrisian. "Es ist wichtig für Berater, zu definieren, was ihr Dienstleistungsmodell ist und sie um diesen Wertvorschlag neu zu orientieren."

Zu ​​diesem Zweck schlug Matrisian Berater vor, einen zielorientierten Ansatz zu wählen, der nicht notwendigerweise so genannte holistische Ansätze verwenden muss Finanzplanung, aber immer noch eine Verschiebung in der Konversation. Er geht davon aus, dass sich mehr Berater auf solche Ziele konzentrieren und das Investitionsmanagement für Unternehmen wie AssetMark planen und auslagern.

4. Erwägen Sie das Hinzufügen von Anmeldeinformationen

Berater sollten auch in Betracht ziehen, sich für zusätzliche Zertifizierungen wie CFP oder ChFC als Teil eines neuen Wertversprechens zu qualifizieren, um sich vom traditionellen beauftragten Brokermodell zu differenzieren.

"Weitere planungsbasierte Anmeldeinformationen in der Der Marktplatz wird für zukünftige Berater äußerst wertvoll sein ", sagte Matrisian. "Wenn Sie ein Spezialist für Anlageplanung sind und in passive ETFs investieren, sind Sie fertig.

" Denken Sie über das Gesamtwertversprechen nach ", fuhr er fort. "Dann sehen Sie, welche provisionsbasierten Produkte auf ein kostenpflichtiges Konto verschoben werden können."

Wenn Kunden nicht über ausreichende Vermögenswerte verfügen, um sich für ein kostenpflichtiges Konto zu qualifizieren, empfiehlt Matrisian den Beratern, diesen Kunden eine Stundenplanungsgebühr in Rechnung zu stellen Einmal im Jahr.

"Setzen Sie sich mit diesen Kunden, sagen Sie ihnen, dass Sie zu einem kleineren Kundenstamm wechseln, und wenn sie Ihre neue Mindestkapitalanforderung nicht erfüllen, dann bieten Sie ihnen eine stündliche Planungsgebühr an für vielleicht $ 250, und treffen sich einmal im Jahr. Stellen Sie den Kontext für die Clients ein, der die Entscheidung zurückgibt. Ich bin kein großer Fan davon, einen Kunden zu entlassen, [...] es sei denn, sie sind sehr schwierig oder bösartig für das Geschäft."

5. Verabschieden Sie sich von Ihrem alten Geschäftsmodell.

Die DOL-Treuhandregel wird die Berater zwingen, "ihre Geschäftsmodelle in der neuen Welt dramatisch anzupassen, wenn sie nachhaltig sein wollen", sagte Matrisian. Berater müssen "eher wie ein Geschäftsinhaber denken, der die gleiche Menge an Geld [oder mehr] verdienen möchte, aber mit weniger Gewinnspannen, und sie werden sich darüber Gedanken machen müssen, ihre Praxis so zu skalieren, dass sie dies tun können."

Technologie kann helfen, indem es einfacher wird, mehr Kunden zu betreuen, die weniger zahlen, um ein vergleichbares Ertragsniveau zu behalten, sagte Matrisian. Am Ende erwartet er auch eine stärkere Konsolidierung auf dem Markt.

AssetMark entwickelt derzeit eine eigene Bereitstellungs-Assessment-Microsite für Berater, um zu beurteilen, wie gut sie auf die DOL-Regel vorbereitet sind.

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