2011 Poll-Slideshow der Broker-Händler-Präsidenten

Anlageberater befragten über 70 Präsidenten und Köpfe von Broker-Händlern groß und klein. Wir haben nach dem regulatorischen Umfeld, Compliance, Rekrutierung und den kurz- und langfristigen Herausforderungen gefragt. Nicht zufrieden mit den Antworten, wie sie waren, baten wir den Broker-Händler Recruiting-Experten Jon Henschen, Präsident von Henschen & Associates, einem Beratungsunternehmen, für seinen "Farbkommentar", was die Antworten für die gesamte Branche bedeuten was Berater von den Broker-Händlern, mit denen sie sich zusammenschließen wollen, suchen sollten. Wie nicht anders zu erwarten, hat Henschen, ein bekannter Schriftsteller und Redner, der für seine manchmal brutale Ehrlichkeit bekannt ist, seine offene Analyse des Zustandes der Industrie nicht zurückgehalten, was es für die Vertreter bedeutet und - was noch wichtiger ist - was es bedeutet Clients.

Klicken Sie sich durch die folgenden Folien, um zu sehen, welche Probleme Broker-Dealer und Reps in den kommenden Monaten und Jahren haben.

1. Welches Problem ist Ihrer Meinung nach die größte Herausforderung für Ihr Unternehmen auf kurze Sicht (in den nächsten 18 Monaten)?

Mit seinen zahlreichen Diktaten in den letzten Jahren ist FINRA so populär geworden wie ObamaCare, mit der Effizienz von die Post und das Mitgefühl der IRS. Das hat sich auf der Broker-Dealer-Ebene gezeigt, und ich habe es auch auf der TD Ameritrade-Konferenz bemerkt - FINRA, die möglicherweise RIAs reguliert, brachte den Teilnehmern ein Gefühl des Verderbens. Aktuelle regulatorische Ungewissheiten, die die Aufmerksamkeit von Compliance-Abteilungen und Beratern auf sich ziehen, sind: 1) Was passiert mit 12b-1-Gebühren, 2) wie werden RIAs reguliert und 3) wie werden neue Eignungs- / Know-your-customer-Regeln erschüttert aus.

Regulatorische Unsicherheit ist ein kurzfristiges Problem. Das längerfristige Problem ist, dass es immer schwieriger werden wird, Berater zu gewinnen und sie bei Laune zu halten, da die Konkurrenz um hochqualifizierte Mitarbeiter auf Hochtouren läuft. Nicht nur, dass Firmen Reps mit wenig oder gar keinem Compliance-Gepäck suchen müssen, sie müssen Kreditprobleme, Job-Hopping-Geschichten und potenziell problematische alternative Investment-Vermächtnisse in ihren Büchern aussortieren.

Firmen haben Angst davor, Wiederholungen mit mehreren Marken zu machen auf ihren Aufzeichnungen wegen des Potentials, auf den Radarschirm des Regulators zu kommen. Es gab schon immer Probleme mit Vertretern, die einen Bankrott hatten. Jetzt kann ein Kredit-Score unter 600 einen rep giftigen auf dem Markt machen.

Eine neuere Entwicklung auf dem Markt ist alternative Investitionsabneigung. Um mit einer beträchtlichen Produktion, sauberer Compliance und Kredithistorie sowie einer minimalen Menge konservativer alternativer Investments zu replizieren, erwartet Sie die Welt und eine Welt der Broker-Dealer.

2. Welche Probleme stellen Ihrer Ansicht nach langfristig die größten Herausforderungen für Ihr Unternehmen dar?

Margin-Squeeze wird der größte Anteil der Umfrage als das größte Problem angesehen, und das ist es auch Spot auf. Unternehmen können in diesem Fall zwischen einem harten und einem harten Punkt agieren, da sie erkennen, dass die Mitarbeiter nicht zu 90% ausbezahlt werden wollen, so dass sie nur noch Gebühren erheben müssen, um die Kosten zu decken. Das aktuelle Topic zu den Ausgaben ist, ob die enormen Erhöhungen der SIPC- und FINRA-Assessmentgebühren dem Repräsentanten in Rechnung gestellt werden oder ob sie absorbiert werden, da mehr Firmen die Assessment-Gebühren an den Repräsentanten weitergeben. Verbesserte Märkte mit höherer Rep-Produktion haben die dringend benötigte Entlastung der Margen gebracht. Traditionell waren Geldmarktkonten ein paar Prozentpunkte der Broker-Dealer-Gewinne. Dies ging jedoch zu Ende, als die Geldmarktzinsen abstürzten, so dass ein Aufwärtstrend bei den Zinsen eine willkommene Steigerung der Gewinnmargen bringen würde. Ein verbreitetes Missverständnis, das wir hören, ist, dass "Skaleneffekte alles sind." Ein Großteil der Probleme unserer Branche im letzten Jahr hatte mehr mit Risikomanagement zu tun als die Broker-Händler-Größe, wie die Repräsentanten von Securities America bezeugen.

3. Welche Probleme sind Ihrer Meinung nach für die einzelnen Mitarbeiter kurzfristig am schwierigsten (nächste 18 Monate)?

Auch hier liegt die Umfrage im richtigen Bereich, da wir stärkere Unternehmen aufbauen und neue Kunden an der Spitze finden die herausfordernde Themenliste. Auf einer Broker-Dealer-Ebene entspricht dies Praxismanagement- und Marketingprogrammen. Zahlreiche Broker-Dealer beginnen, Praxis-Management-Programme durch Drittanbieter-Quellen zu implementieren. Überraschenderweise haben jedoch nur wenige Firmen viel dazu beigetragen, dass Reps neue Kunden außerhalb alltäglicher Plattformen wie Peter Montoya gewinnen können. Neben First Allied mit ihrem Greenbook Marketing-Programm zur Sammlung von Ärzten als Kunden sind große Erzeugergruppen eine weitere Marketingquelle, bei der Vertriebsmitarbeiter durch vollständige Turnkey-Marketing-Programme einen stetigen Strom neuer Kundengelder erhalten können. Einige dieser Erzeugergruppeprogramme sind mit bis zu 60 Unternehmen im ganzen Land vernetzt und bieten Kunden in Branchen mit Entlassungszyklen an, was den Beratern erhebliche 401 (k) Rollover-Möglichkeiten bietet.

In Zukunft sollten Broker-Händler ernsthaft darüber nachdenken mehrere erstklassige Drittanbieter-Marketingprogramme mit nachgewiesenen Erfolgsbilanzen, die sie den Vertriebsmitarbeitern mit einem Rabatt anbieten können. Mit Marketing-Anreizen wie beim Praxismanagement gewinnen alle. Wenn Sie Programme auslagern, halten Sie Personal in Schach.

4. Welche Probleme sind Ihrer Meinung nach die größten Herausforderungen für einzelne Mitarbeiter auf lange Sicht (in den nächsten drei bis fünf Jahren und darüber hinaus)?

Nachfolgepläne werden aufgrund unserer alternden Belegschaft die herausragenden Kandidaten sein. Die Schwierigkeit bei Nachfolgeplänen besteht darin, dass viele Variablen zusammenkommen müssen, z. B. Geografie, übereinstimmender Anlagestil zwischen Käufer und Verkäufer, Vereinbarung über Buy-Out-Bedingungen, potenzieller Änderungsbedarf von Broker-Dealer und Persönlichkeit. Third-Party-Unternehmen wie FP Transitions machen es sich zur Aufgabe, die Komplexität des Kaufs oder Verkaufs von Geschäftsbüchern mit vielen mit ihren Dienstleistungen vernetzten Broker-Dealern zu bewältigen.

Schwierigkeiten beim Aufbau zuverlässiger Renteneinkommensströme für Kunden waren Faktor des Niedrigzinsumfelds und wird mit steigendem Festzinsniveau zuverlässiger werden.

5. Welche Zugehörigkeit oder Zugehörigkeit zu einer Branche ist Ihrer Ansicht nach am wichtigsten, insbesondere in Washington, DC?

Seit Jahren hören wir, wie sich die Vertreter äußern: "Wer setzt sich für uns ein und lässt unsere Stimmen hören? "FSI war der einzige Weg, der einen substanziellen Einfluss auf Washington hatte. Dennoch muss ihre Mitgliedschaft unter den einzelnen Vertretern deutlich erhöht werden, um FSI den finanziellen Hebel zu geben, um für das Gleichgewicht in unserer Branche zu kämpfen. In der Vergangenheit war FSI die Stimme von Broker-Dealer und Broker zweitens. Wenn einzelne Vertreter eine direkte Rolle in Diskussionen spielen könnten, würden wir vielleicht eine größere Anzahl von Mitgliedern durch einzelne Vertreter sehen.

6. Sind Sie zuversichtlich, dass das unabhängige Broker-Dealer-Modell weiterhin tragfähig bleiben wird?

Alle Ebenen des unabhängigen Kanals bleiben lebensfähig, kleine Firmen florieren aus ihrer Spezialisierung, mittelständische Firmen florieren aufgrund ihres hohen Service-Niveaus und große Firmen ziehen an Berater mit ihrer Tiefe und Breite von Dienstleistungen. Die größte Bedrohung für den unabhängigen Kanal wird das Geschäftsmodell des Repräsentanten sein, das sich hauptsächlich auf das reine Beratungsgeschäft konzentriert. Philosophisch gesehen sind Rep-Motive dafür, "nur das zu tun, was im besten Interesse des Klienten ist", gegenüber dem, was "angemessen" ist. Auf einer emotionalen Ebene ist es das bürokratische Diktat von FINRA zu vermeiden.

7. Glauben Sie, dass der Dodd-FrankAct durch den neuen Kongress aufgehoben wird?

Kathryn Capage, Sprecherin von Invesco, die auf dem jüngsten Jackson National Compliance Symposium sprach, machte eine kühne Vorhersage, dass mit dem Dodd-Frank Act nichts passieren wird in diesem Jahr. Die harte Haltung hat in den letzten Monaten stark an Dynamik verloren, so dass sich möglicherweise zahlreiche Bestandteile des Gesetzes ändern werden. Ein Großteil von Dodd-Frank wird einen größeren Einfluss auf habenbankeigene Broker-Händler als bei Nicht-Banken

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