2 Sehr unterschiedliche Ansätze für nachhaltiges Investieren | Investment portfolio | 2018

2 Sehr unterschiedliche Ansätze für nachhaltiges Investieren

Trotz der wachsenden Beliebtheit von Investitionen, die sich darauf konzentrieren, Gutes zu tun oder zumindest keinen Schaden anzurichten, gibt es keinen Branchenstandard, den Berater bei der Bewertung und dem Vergleich von Aktien verwenden können. Investmentfonds oder ETFs für Impact-, Nachhaltigkeits- oder ESG-Faktoren (Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren). Darüber hinaus geben viele Unternehmen diese Informationen nicht preis.

(Verwandte: Kunden klammern sich um ESG-Investitionsberatung)

"Jeder benutzt eine andere Definition", sagt Scott Sacknoff, CEO von SerenityShares, einem in Washington DC ansässigen RIA und Sponsor, der im April seinen eigenen nachhaltigen ETF, den SerenityShares Imapct ETF (ICAN), ins Leben gerufen hat. "Es gibt über 100 verschiedene Methoden, alle proprietär, so dass Sie wirklich nicht vergleichen können, wie es gemacht wird."

(Verwandte: Investieren in ESG, SRI oder Impact Funds? Kennen Sie den Unterschied?)

Und Die Daten für diese Analysen fehlen häufig, da viele börsennotierte Unternehmen keine Nachhaltigkeitsdaten zu ihren Unternehmensberichten veröffentlichen.

SASB, das Sustainability Accounting Standards Board, legt Standards für die Offenlegung von Unternehmensnachhaltigkeit fest, analysiert 713 jährliche Securities and Exchange Commission Einreichungen von Unternehmen für das Geschäftsjahr 2015 in ihrem eigenen Jahresbericht 2016 und festgestellt, dass etwa 60% entweder keine Offenlegung oder einen Standard eingereicht, während 20% eine unternehmensspezifische Erzählung verwendet. Weniger als 24% der Angaben verwendeten eine Art von Metrik, aber sie waren nicht standardisiert und es fehlte die Vergleichbarkeit von einer Branche zur nächsten.

Nachhaltigkeits- und ESG-Offenlegungen sind "subjektiv, basierend auf selbst berichteten Daten...". und eineinhalb Jahre alt ", sagt Hendrik Bartel, CEO von TruValue Labs, der ein Gegengewicht entwickelt hat, eine KI-basierte Plattform, die es Vermögensverwaltern, Vermögensbesitzern, Vermögensverwaltern und Research-Analysten ermöglicht, nachhaltige Anlagen zu bewerten Realtime-Basis.

Sacknoff und Bartel verfolgen zwei sehr unterschiedliche Ansätze für das Problem, genau zu definieren und offenzulegen, was eine nachhaltige Investition ist.

Ein nachhaltiger ETF, der keine ESG-Rankings verwendet

SerenityShares ETF (ICAN) konzentriert sich auf das, was Sacknoff die "Lösung" nennt, die Produkte und Dienstleistungen von Unternehmen, die sechs grundlegende Herausforderungen angehen, "um die Welt zu einem besseren Ort zum Leben zu machen", so die Literatur.

Sie sind Ressourcenknappheit, Gesellschaft (Wohnungsbau und medizinische Versorgung, Sicherheit), Umweltverantwortung, ein gesunder Lebensstil, neue Initiativen (wie umweltfreundlicher Verkehr) und Empowerment (Mikrokredite und Bildungsinfrastruktur).

Innerhalb jeder Kategorie gibt es mehrere Themen s, Säulen genannt, wie in Klammern oben, von denen es insgesamt 20 gibt. Die ETF schließt auch Tabak, fossile Brennstoffe und große Saatgutfirmen wie Monsanto aus.

Im Gegensatz zu anderen ETFs umfasst SerenityShares keine Unternehmen auf der Grundlage von ESG-Rankings, obwohl es ein ESG-Overlay in Proxy Voting verwenden wird. "ESG ist kompliziert. Unternehmen und Fonds verwenden unterschiedliche Maßnahmen. Das machen wir nicht."

SerenityShares ETF wird als diversifizierter Kernbestand mit rund 115 Aktien (ausgewählt aus den 6.500 an der Nasdaq und NYSE notierten) gehandelt, die mehrere Sektoren und Kategorien repräsentieren. Keine Aktie hat eine Gewichtung von weniger als 0,5% oder mehr als 3,5% im Portfolio, das vierteljährlich neu gewichtet und jährlich neu zusammengestellt wird. Es wurde Mitte April an der NYSE mit einer Kostenquote von 50 Basispunkten eingeführt und verfügt derzeit über Vermögenswerte in Höhe von knapp über 2,5 Millionen US-Dollar.

Eine KI- und Big Data-Plattform für die Erstellung nachhaltiger Portfolios

TruValue Labs unterscheidet sich deutlich Ansatz von SerenityShares zur Entwicklung nachhaltiger Portfolios. Die Insight 360 Platform greift in Echtzeit auf verfügbare Daten von 8.500 börsennotierten Unternehmen zurück und nutzt dabei künstliche Intelligenz und Big Data zur Entwicklung von ESG-Scores.

Berater und Vermögensverwalter, Vermögensbesitzer wie Family Offices, Vermögensverwalter und Research Analysten können die Daten nutzen, um einzelne Titel zu Nachhaltigkeitszwecken zu analysieren und zu vergleichen, auf der Grundlage dieser Analysen getrennt gemanagte Nachhaltigkeitsportfolios erstellen und diese Bestände überwachen. Die Plattform kann derzeit nicht ganze Fonds oder ETFs analysieren, nur ihre Bestände.

Die Insight360-Plattform von TrueValue Labs entwickelt ihre Analyse, indem sie auf objektive Daten aus dem Internet wie Nachrichten, Tweets und andere soziale Medien zugreift und dann die Wesentlichkeitsstandards von SASB auf diese Angaben anwendet, um deren Auswirkungen auf die betriebliche Leistung oder die finanziellen Bedingungen eines Unternehmens zu bewerten. Zusätzliche SASB-Standards können ebenfalls angewendet werden.

Die Plattform extrahiert mehr als 1 Million Datenpunkte pro Monat aus mehr als 75.000 Quellen, einschließlich Nachrichtenquellen, auf der Suche nach "objektiven, Echtzeit- und nicht selbstberichteten Daten" Themen wie Biodiversität, Kinderarbeit und Corporate Governance.

Es "liest sich wie ein Analyst auf Steroiden, um herauszufinden, was in einer Branche, Industrie und Unternehmen passiert, um eine ESG-Sicht auf ein Unternehmen zu schaffen", sagt Bartel.

Die Ergebnisse können überraschend sein. Eine Demonstration der Plattform zeigte, dass Tesla für Gesundheit, Sicherheit und Wohlbefinden der Mitarbeiter halb so hoch wie Ford war, während Fords Rating für Abfall- und Gefahrstoffmanagement in letzter Zeit wegen einer Grundierung in den Eriesee fiel.

Kunden können Passen Sie an, welche SASB-Kategorien analysiert werden sollen, und legen Sie die Aktientabellen zu bestimmten Ergebnissen übereinander, um benutzerdefinierte Portfolios zu erstellen. Die Plattform werde an die "Vollkaufseite" von Unternehmen vermarktet, darunter Vermögensverwalter, Pensionsfonds und Berater sowie Rating-Unternehmen, so Bartel. State Street ist ein Kunde und die Plattform wird im Thomson Reuters Eikon-Service angeboten. Die Pauschalgebühr liegt bei "den niedrigen Zehntausenden von Dollar jährlich", sagt Bartel.

TruValue Labs arbeitet auch daran, seine Plattform um Analysen von festverzinslichen Wertpapieren, Private Equity und anderen Anlageklassen zu ergänzen.

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